财(cái)联社4月29日(rì)讯(xùn)（编(biān)辑 沈超）本周为五一小长假前的最(zuì)后一个交易周，北向资(zī)金未因节日效(xiào)应而束手(shǒu)束脚，相反全(quán)周成交7337亿元，维持着交投的活跃。从北向资金主攻方向来看，本(běn)周压码的(de)新能源赛道迎来(lái)触底(dǐ)回(huí)升，“聪明钱”再一(yī)次完(wán)成了精确抄底。那么，本轮新能源(yuán)赛道的回暖是短期反抽(chōu)还是彻底反转呢？可(kě)以(yǐ)跟(gēn)风“抄作(zuò)业”吗？

　　北上(shàng)资金本周净卖出(chū)65.75亿元，为今年以来第4次(cì)周净卖出(chū)。该数据(jù)也是年内次高。投资者对于这一信号，不得不保(bǎo)持警惕。

　　好(hǎo)消息是(shì)，本周北(běi)上资金具体表现为先抑后扬(yáng)：从周初的大幅流出，到周三之后的缓慢流入(rù)，伴随大盘(pán)指数的快速(sù)反弹，市场做(zuò)多(duō)情(qíng)绪也(yě)有回(huí)归辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么迹象。

　　从行业净流入来看，节前最后五个交(jiāo)易日中，食品饮(yǐn)料被北向资(zī)金净买入(rù)最多，达到10.8亿元，光伏(fú)设备、能源金属、物流(liú)行业紧随(suí)其后，均被增持(chí)超8亿元。

　　国(guó)金证(zhèng)券(quàn)发布(bù)研究报告称，当前稳增长政策加力下，经济持续温和(hé)修复，食品饮料赛道(dào)诸多龙头公司(sī)发展逐渐(jiàn)步入成(chéng)熟期，市场对龙头未(wèi)来增(zēng)长中枢&；估值(zhí)中枢的演绎(yì)多有疑虑。实际上龙头(tóu)的(de)韧(rèn)性(xìng)能支撑其降低经济周期(qī)的影响，稳步兑现的业绩不(bù)断(duàn)证(zhèng)明(míng)其优越的商业范式，最终的(de)投(tóu)资机会依旧非常(cháng)有吸引力。

　　另(lìng)外，光(guāng)伏(fú)设备、能源金(jīn)属等(děng)受(shòu)益本周公布的新能源(yuán)高速增长(zhǎng)数据，同样获得北上(shàng)资金(jīn)逆势净(jìng)买入。叠加其(qí)一季度积(jī)攒的超跌(diē)反弹动(dòng)能(néng)，本周新能源赛道上演了一(yī)出“绝地反击”，是反(fǎn)弹or反转？对于新能源(yuán)赛道极限反扑，各(gè)大机(jī)构(gòu)也纷纷表示了(le)自己的看(kàn)法。

　　东方证券表示，短期来(lái辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么)看(kàn)，市场(chǎng)对新能源(yuán)行业负(fù)面(miàn)因(yīn)素的担忧已在股价中体现，产业链估(gū)值达到(dào)历史最低(dī)，产业与投资(zī)的反(fǎn)身性(xìng)值得关注。

　　广发证券高(gāo)级投资(zī)顾(gù)问罗利民认为(wèi)，从(cóng)新(xīn)能(néng)源的反弹(dàn)来(lái)看，局(jú)部(bù)力度比以(yǐ)往(wǎng)较强，但是否有持续性和带来行情发(fā)生风格切(qiè)换，仍待进一步(bù)观察。

　　从个股角度来看，在沪(hù)股通大比例(lì)加仓个股榜单中，南(nán)网科技、维科(kē)技(jì)术、派能科技等为代表的新能源个(gè)股的(de)加仓比(bǐ)例均达到了1.6％以(yǐ)上(shàng)，大有霸榜之势。

　　榜一的南网科(kē)技(jì)来看，其公布的一季(jì)报数据显(xiǎn)示(shì)，南(nán)网科技前10大流(liú)通(tōng)股(gǔ)东均为基金等(děng)机构。而代表北上资金的香港中央结算(suàn)有限公司一季度刚刚以(yǐ)104.35万股新进南(nán)网科技第九大(dà)流辍耕之垄上的意思，垄上的意思是什么通股东。如其(qí)他机构在4月持股不变的话(huà)，北(běi)上资金将成为南(nán)网(wǎng)科技第一大(dà)流通股东。

　　另一只上(shàng)榜的派能科(kē)技，受(shòu)益新能源赛道的超(chāo)高景气度，业绩同样表(biǎo)现亮眼(yǎn)。其公布的一季报数据(jù)显示(shì)，2023年一(yī)季(jì)度(dù)实现收(shōu)入18.41亿元，同比增(zēng)加126.1％；净利润4.62亿元，同(tóng)比增加(jiā)355.9％。

　　值得注意的是，此前派能(néng)科技已(yǐ)连续五年实现业绩双增长，公司营收从(cóng)4.26亿元增至60.13亿(yì)元，增长超过13倍。

　　另根据财报数据显示，今年一季(jì)度北向资(zī)金(jīn)加仓(cāng)434.83万股至1013.71万股，持股比例(lì)达(dá)到5.77％，成为第(dì)三(sān)大流通股东。不难看出，“聪明(míng)钱”又已先知先觉，早早完成提(tí)前(qián)埋伏。

　　行业到个股(gǔ)，从“聪(cōng)明(míng)钱(qián)”的行进路径可以清晰看到，高速增长叠加前期深(shēn)度调整，新(xīn)能源赛道已重获北上资金青睐，多只个股(gǔ)本(běn)周被北(běi)上资(zī)金大比例加(jiā)仓。而(ér)作(zuò)为投资者的我(wǒ)们更(gèng)多(duō)的应该以借鉴(jiàn)的眼光来看待“聪(cōng)明钱”释放(fàng)的(de)信号(hào)。借鉴(jiàn)不是“抄作业(yè)” ，投(tóu)资者(zhě)应当理解“作业”背后的投资逻辑，并结(jié)合自己的投资体系及节奏，发挥(huī)出“作业”该有的效果。

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