为了让自(zì)己的(de)限售(shòu)股解禁(jìn)后能(néng)获(huò)得好的(de)回报，上市(shì)公(gōng)司董事(shì)长(zhǎng)雇人(rén)拉抬(tái)自家的(de)股票(piào)价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监(jiān)会网站(zhàn)披露了一则(zé)行(xíng)政处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星董事长何(hé)德平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维对新美(měi)星(xīng)进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高公司股价，以便(biàn)后续自己减持获利(lì)。蒋维跟毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利(lì)用资金优势、持(chí)股优(yōu)势，连续(xù)集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证(zhèng)监会(huì)对此操(cāo)纵(zòng)证券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万元；还对何德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们一起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚决定书披露(lù)的信息(xī)，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实(shí)际控(kòng)制人(rén)何德平和(hé)他的(de)妻子黄秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公(gōng)司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些钱部分来自他(tā)们所(suǒ)掌控的上(shàng)海海得泽广(guǎng)投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新美(měi)星”所(suǒ)得(dé)。

　　他们提供(gōng)资金的目的(de)是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管(guǎn)理”，维持、抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便(biàn)何德平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解(jiě)禁后能够获得好的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保证金(jīn)后，即(jí)开始利(lì)用控制的(de)证券(quàn)账(zhàng)户并联合其他市(shì)场资金在二级市场买(mǎi)入并交易“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并联合(hé)毛明土、李传武共同(tóng)操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控(kòng)制各自筹(chóu)得(dé)的证券账(zhàng)户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交(jiāo)易“新美星(xīng)”；在此(cǐ)期(qī)间，主要由蒋维与(yǔ)毛(máo)明(míng)土(tǔ)联系(xì)，传递、沟通各自(zì)操盘情况(kuàng)，以利于两(liǎng)方(fāng)交易决(jué)策，更好地共同抬(tái)高“新美(měi)星(xīng)”股价(jià)。

　　根据监(jiān)管披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武控(kòng)制(zhì)“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称(chēng)账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美(měi)星”股(gǔ)价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指26.09个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买入(rù)4583.44万股，买入成(chéng)交金额5.82亿(yì)元，对应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用(yòng)资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，影响(xiǎng)股(gǔ)票交(jiāo)易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维联合(hé)毛明土、李传武，控制35个证券账户(hù)（简称账(zhàng)户组），是怎么拉高“新(xīn)美星(xīng)”股价，然后出(chū)货，违法(fǎ)获(huò)利的(de)。

　　总(zǒng)体(tǐ)来看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日(rì)，账户组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量占市(shì)场申买量比例(lì)超20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达(dá)到42.61％；申(shēn)卖量占市场(chǎng)申卖(mài)量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总(zǒng)数(shù)占总股(gǔ)本比(bǐ)例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持(chí)续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总(zǒng)股本(běn)的(de)比(bǐ)例民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的8.13％。账户(hù)组具备资(zī)金优(yōu)势和持股(gǔ)优势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大量买入“新美星”，当(dāng)日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成(chéng)交排名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持股量为期初持股量38.71倍，持股量显著增(zēng)加。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业(yè)板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离(lí)同(tóng)期行业指(zhǐ)数（882003.WI，下(xià)同(tóng)）5.53个百分(fēn)点。

　　第二阶段(duàn)，2019年3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组(zǔ)集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较(jiào)大。

　　其中，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月(yuè)6日，以(yǐ)不低于(yú)卖(mài)一价(jià)或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日(rì)，以(yǐ)不低(dī)于卖一(yī)价或市(shì)价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新(xīn)美星”股价(jià)累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖(mài)出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏(piān)离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外，操(cāo)纵(zòng)期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和(hé)对倒，并反向(xiàng)卖出获(huò)利的行为(wèi)。经(jīng)测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操(cāo)纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其(qí)代理人(rén)提出多(duō)点申(shēn)诉意(yì)见(jiàn)，请(qǐng)求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第(dì)一(yī)，没有操(cāo)纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据不(bù)足(zú)以证明蒋维受(shòu)何德(dé)平或黄秀芳(fāng)委托，联合他人(rén)操纵股(gǔ)价，一(yī)是(shì)“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三(sān)是(shì)蒋维(wéi)没有(yǒu)将其与毛(máo)明土(tǔ)、李传武(wǔ)等人讨论交易新美(měi)星的(de)情况告(gào)知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账(zhàng)户交(jiāo)易新美星(xīng)的盈亏分配进(jìn)行约(yuē)定；五是蒋(jiǎng)维账户组利益与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一(yī)致，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获(huò)得黄秀(xiù)芳资金后部分用(yòng)于偿还债(zhài)务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对(duì)毛明(míng)土账户组、李传武账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第(dì)四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控制。

　　第五(wǔ)，不认(rèn)可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及(jí)真(zhēn)实性。

　　第六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维(wéi)提供款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平与(yǔ)黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即便夫妻或(huò)一致行动人中一方存在不当(dāng)行(xíng)为，不应推定或认定另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及(jí)他们的代理(lǐ)人也就是(shì)否合(hé)谋、部分账(zhàng)户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会(huì)回应，经复(fù)核(hé)，对当事人及其(qí)代(dài)理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主(zhǔ)体参(cān)与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相(xiāng)扣、锁链式的上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明，何德平(píng)、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美星股价(jià)，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈(kuì)交易(yì)情况；何德(dé)平知悉并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上(shàng)述行为的实(shí)质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证(zhèng)明，蒋维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股(gǔ)价的(de)行动，属于(yú)共同操(cāo)纵行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担(dān)，证(zhèng)监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制(zhì)的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋操纵起到一定程(chéng)度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经(jīng)有一定底仓，才愿意买入“新美(měi)星”，因此(cǐ)毛(máo)明土和(hé)李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为一(yī)个整体(tǐ)，不区(qū)别对待各方(fāng)账(zhàng)户组。

　　证监会认为，何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第七十(shí)七条第一项规(guī)定，构成2005年《证券法》第二(èr)百零三条所述的(de)操纵证券市场(chǎng)行为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就(jiù)操纵证券(q民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的uàn)市(shì)场(chǎng)行(xíng)为，对何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武没(民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的méi)收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万(wàn)元(yuán)，并(bìng)处以4783.56万(wàn)元(yuán)罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万(wàn)元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚(fá)款597.94万元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违法的(de)相(xiāng)关情况，行政处罚决定书披露，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持(chí)有公司(sī)80万股股份，占新美星上市时总(zǒng)股(gǔ)本的1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续由海(hǎi)得(dé)泽广代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕(bì)。

　　关于(yú)何德(dé)平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与何德平(píng)、黄秀芳二(èr)人不存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽(zé)广和兰某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定(dìng)账(zhàng)户的(de)原(yuán)因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第二，涉案(àn)股份仅为1％，不(bù)具(jù)有重大性(xìng)，不对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情节轻(qīng)微。第三，即便认定代(dài)持成立，何德(dé)平对借款、还款等事(shì)项，不参与、不(bù)知情，没有主观(guān)过错，不(bù)应受到处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询问笔(bǐ)录、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资金(jīn)流水及(jí)相关银行(xíng)账户流水，结合(hé)何(hé)德平、黄秀芳的配偶关(guān)系(xì)，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得(dé)系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当事人(rén)所提(tí)相(xiāng)关理由不具(jù)有事实和法(fǎ)律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平作为上市(shì)公(gōng)司实际控制人，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述持股情况，导致新美星在(zài)相关公(gōng)告中均未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美星违反(fǎn)2005年(nián)《证券法》第六十三条(tiáo)规定，何(hé)德平的行为(wèi)构成(chéng)2005年(nián)《证(zhèng)券法》第一百九十三条第三(sān)款规定的情(qíng)形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就(jiù)信息(xī)披露违法行为，对何德平给(gěi)予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 民航三个敬畏是指什么 民航三个敬畏是什么时候提出的