金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换(huàn)市场互联(lián)互通合作。北向互换通下的交(jiāo)易将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本金净额每日不超过(guò)人民币(bì)200亿元，后续可根据(jù)市场情(qíng)况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生(shēng)品市(shì)场(chǎng)的协同发(fā)展，构建高水平(píng)金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行（以下简称(chēng)人民银行）、香(xiāng)港证券及期(qī)货(huò)事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公告，同意中(zhōng)国外汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同(tóng)业拆借中心）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外(wài)汇交(jiāo)易中心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算(suàn)所股份有限公(gōng)司（以下(xià)简称(chēng)上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算(suàn)有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开(kāi)展香港(gǎng)与内地利率互(hù)换市场互联互通合作（以(yǐ)下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期(qī)先行开通“北向互换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境(jìng)外投资者(zhě)可通过(guò)两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设施互联互通参(cān)与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以(yǐ)来，“互换通(tōng)”的各项(xiàng)准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启动。为便于(yú)“北向互换通”的(de)顺利推出，现就(jiù)有关事宜说明(míng)如下(xià)：

　　一(yī)、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易(俄罗斯是资本主义还是社会主义yì)品种为利率互换(huàn)产品，报价、交易及结算币种为人民币。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境(jìng)内投资(zī)者（即(jí)互(hù)换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外(wài)汇交易中心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所利率(lǜ)互换集(jí)中清算业(yè)务的清(qīng)算会(huì)员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符(fú)合(hé)人民银(yín)行要求(qiú)并完成内地(dì)银行间(jiān)债券市(shì)场(chǎng)准入备案的境外(wài)机构投资者，并经外汇交易(yì)中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申请开通“北向互换通”交易(yì)权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算客户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银(yín)行认可的境外电子交(jiāo)易平台(tái)互联(lián)提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互联互(hù)通，共(gòng)同向(xiàng)境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交(jiāo)易额(é)度(dù)：初期，全部(bù)境外(wài)投资者通过“北(běi)向互换通”开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差(chà)后的(de)名义(yì)本金净额每日不超过人民币(bì)200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额俄罗斯是资本主义还是社会主义度(dù)：上海(hǎi)清算所与(yǔ)场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司针对双方清算所之(zhī)间(jiān)的风(fēng)险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海(hǎi)清算所与场外结算公司(sī)之间(jiān)净头寸(cùn)对应俄罗斯是资本主义还是社会主义的“互换通”资源池风险敞口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况(kuàng)适(shì)时调(diào)整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证监会和香港金管局(jú)已就“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香(xiāng)港债券及衍生品市(shì)场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机(jī)构在债券(quàn)及衍生品市场方(fāng)面(miàn)的(de)监管合作安(ān)排和(hé)联络协(xié)商机制，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司(sī)应当依法履行“互换通”下的各项职责，组织市场各方(fāng)有序开展“北(běi)向互换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当(dāng)遵守相关监管规定及业务规则，加强内部(bù)控制，防范和控(kòng)制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者(zhě)应当充分了(le)解两地市场(chǎng)法律法规、业务规则和实践操作(zuò)的差异，评估和(hé)控制(zhì)风险(xiǎn)，理(lǐ)性开展相关(guān)投(tóu)资。

　　市场各方应进一(yī)步做(zuò)好(hǎo)准备(bèi)工作，确保“北向互换通(tōng)”顺利启动。有兴趣参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的投资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清算(suàn)所、场外结算公司(sī)为参与做准备。

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