财联社4月21日(rì)讯（记者 王(wáng)宏）财联社记(jì)者从业(yè)内(nèi)获(huò)悉，近期监(jiān)管部门正陆续召(zhào)集(jí)相关(guān)保险公(gōng)司开会，主要内容是进(jìn)行窗口指导(dǎo)，要求寿(shòu)险公司调整新(xīn)开发(fā)产品的定价利(lì)率(lǜ)，控制利(lì)差损，要求新开(拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗kāi)发产品的定价利率从3.5％降到3.0％。主要思想是市场有效，监管有为(wèi)，主体调节在先，控制(zhì)节(jié)奏，实现软着陆(lù)。

　　新开发产品(pǐn)定(dìng)价利(lì)率(lǜ)或从3.5％降到3.0％

　　财联(lián)社记者获悉，近日监管部门陆续召集了多家寿险公司开会(huì)，以窗(chuāng)口指导的名义，要求公司调整产(chǎn)品(pǐn)利率，控(kòng)制利(lì)差损。

　　据悉(xī)，监(jiān)管要(yào)求(qiú)险(xiǎn)企(qǐ)新开发(fā)产品的(de)定价利率从(cóng)3.5％降(jiàng)到3.0％。此次调整(zhěng)的(de)主要思路是市场有效，监管有为(wèi)，主(zhǔ)体调节(jié)在(zài)先，控制节奏(zòu)，实(shí)现软着(zhe)陆。

　　这次调(diào)整是不(bù)久前监管(guǎn)召集险企进行调研(yán)会(huì)的后续。3月21日财联社记者曾报道，为引导人身(shēn)险业降低(dī)负(fù)债成本，加强行(xíng)业(yè)负债(zhài)质(zhì)量(liàng)管理(lǐ)，银保监(jiān)会人(rén)身险部组织保险行业协(xié)会以及多家保险公司开展调研。将重(zhòng)点(diǎn)调(diào)研普通(tōng)险预定利(lì)率(lǜ)分布、分红险预定(dìng)利率(lǜ)和分红水平等公司负债成本情(qíng)况，以(yǐ)及(jí)降低责任准备金(jīn)评估利率对公(gōng)司和行业的影响(xiǎng)，包括对新(xīn)产品定价、存(cún)量业(yè)务退保、销售(shòu)行为、市场竞争分(fēn)析变化等的(de)影响(xiǎng)。

　　随后据报道，监管在北京、南(nán)京、武(wǔ)汉(hàn)三地召开座谈(tán)会(huì)。其中，北京参(cān)会的(de)保险公司包括中国人(rén)寿、新华人(rén)寿、阳(yáng)光人寿、中邮人寿等；南京参会的保险公司有(yǒu)太(tài)保寿(shòu)险、工银安盛人寿、安联人寿、中韩(hán)人寿等(děng)；武汉参会的保险公司有合众人寿、国(guó)富人寿、国华人寿等。

　　据(拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗jù)当(dāng)时参会(huì)的(de)一位总精(jīng)算(suàn)师表示(shì)，各险企基本(běn)就(jiù)降低责任准备金评估(gū)利率(lǜ)达成共识，有公司建议(yì)分阶段调(diào)整，比如(rú)普通型长期年(nián)金(jīn)的责任准备金评估利率目前为(wèi)年(nián)复利3.5％，可(kě)以(yǐ)先降到(dào)3％，以后再动态调整。具体的(de)调整(zhěng)方案还(hái)有待监(jiān)管研究(jiū)后出台。

　　有(yǒu)保险公司业内人士对财联(lián)社(shè)记者(zhě)表示：“已经(jīng)准备好利率3.0的产品了”。也有业(yè)内人(rén)士对财联社记者表示，此次主要涉及新开发产品的定价利率，以往的产(chǎn)品不受影响(xiǎng)，行业“炒(chǎo)停售(shòu)”难(nán)以避免(miǎn)。

　　下调(diào)预定利(lì)率避免利差损风险

　　平安(ān)非银团队表示，我国险企资产配(pèi)置(zhì)风(fēng)格稳健(jiàn)，债券投(tóu)资比例稳(wěn)步(bù)提升，其他资产以非(fēi)标资产为(wèi)主、投资(zī)比例持续回落，股票(piào)和基金投资(zī)比(bǐ)例(lì)基本稳定(dìng)。2018年以(yǐ)来，主要券种长端利(lì)率中枢下行，长久期债券和优质非标资产供给有限，保险(xiǎn)固收类资产配置(zhì)面临挑战(zhàn)。同时(shí)，权(quán)益(yì)市场波(bō)动率较(jiào)大(dà)、对投资收益率影响(xiǎng)较(jiào)大。近年监管按产品(pǐn)类(lèi)型调(diào)整评估(gū)利(lì)率、防范化解利差损(sǔn)风险。2023年3月银保(bǎo)监(jiān)会召开座谈会(huì)，各险(xiǎn)企已就(jiù)降低责(zé)任准备金(jīn)评估利率达成共(gòng)识。

　　东吴证券非(fēi)银(yín)团队(duì)此前(qián)曾表示，短(duǎn)期来看，引导降低负债成本(běn)将大幅(fú)刺激产品销售，老产品停售炒作难以(yǐ)避免。中期来(lái)看，预定利率(lǜ)跟(gēn)随评估利率下行，保险公司分(fēn)红险(xiǎn)占比(bǐ)提升，有(yǒu)望缓解(jiě)人身险公司刚(gāng)性负(fù)债成本压力，寿险产品本身拉斯维加斯在美国的哪个地方 拉斯维加斯是沙漠城市吗保(bǎo)本属性(xìng)有望进一步强化。

　　实(shí)际上，监管历史(shǐ)上有(yǒu)过(guò)多次调整评(píng)估利率的(de)行动。据悉，1992年(nián)到1996年间(jiān)，保险公(gōng)司(sī)为了和(hé)银行竞争，长期保险的预定利率均在8％以(yǐ)上(shàng)。考虑到利(lì)差损风险，1999年(nián)，原保监会(huì)下发《关于(yú)调整寿险(xiǎn)保单预定利率的紧急通知》，全面(miàn)叫停高预定利(lì)率产品，强制寿险公(gōng)司将寿险保单的预定利率调整(zhěng)为不超过年复利(lì)2.5％。

　　此(cǐ)外，从(cóng)全球市场来(lái)看(kàn)，美(měi)国在20世纪80年代，日本在20世纪90年代末都(dōu)曾面临利差(chà)损风险(xiǎn)。1970年左右，美国寿(shòu)险业竞(jìng)争(zhēng)激烈，为(wèi)提高竞争力，险(xiǎn)企(qǐ)销售大量高负债成本、低利润(rùn)产(chǎn)品。1980年左右，利率下行，投资承(chéng)压，据美(měi)国审计(jì)总(zǒng)署统(tǒng)计(jì)，1975年-1990年(nián)间共有176家人寿和(hé)健康保险(xiǎn)公司破产，其中80％发(fā)生在1982年以后，主要系险企销售大量对(duì)利(lì)率敏感的低利润产品；同时市场压力致使投资端面临(lín)亏损。

　　平安(ān)非银(yín)团队表示(shì)，参考(kǎo)海外，低利(lì)率环境下，负债端主要通过(guò)调(diào)整寿险产品结构、下(xià)调预(yù)定利(lì)率的方式来避免利(lì)差损风险(xiǎn)。近年来(lái)，我国长端利率地位震荡、权益(yì)市场波动加剧，寿险行业面(miàn)临着潜在的利(lì)差损(sǔn)风险、险企利润承压。保险监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，通过发布(bù)产品负(fù)面(miàn)清单、下调演示利率、分产品调(diào)整评(píng)估利率等降低负债端成本。

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