今年(nián)以来，港股走势可谓一波三折，香港恒(héng)生指数涨1.52％至20330点关口。目前基金一(yī)季报披露渐落帷幕(mù)，整(zhěng)体(tǐ)来(lái)看(kàn)，陆港(gǎng)通基金整(zhěng)体(tǐ)港股仓位略(lüè)有提升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等(děng)行业，腾讯控股、美团-W、中国(guó)移动、中国海洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位(wèi)港股基金基金经理表示(shì)，预计港股市(shì)场已经进入了(le)企(qǐ)业盈利的拐点且即将迎来收入加速扩张，未来(lái)港(gǎng)股市场将在波(bō)动中(zhōng)上行，板块(kuài)方(fāng)面，看好政策优化下的(de)消费和地产、预期反转修复(fù)的互联(lián)网和医药、高景气的制造业(yè)等。

　　一季度港股(gǔ)基金仓位略(lüè)有(yǒu)上升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等

　　Wind数据显示，在(zài)5000多只陆(lù)港通基金（不同份(fèn)额分开统计，下同）中(zhōng)含“港(gǎng)”字的主(zhǔ)动权(quán)益基金(jīn)近400只，这(zhè)些都是(shì)“高纯度”以港股为(wèi)投资方(fāng)向的基金。截至一季度末，这些基金的港股平均仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个百(bǎi)分点，其中(zhōng)有(yǒu)83只(zhǐ)基(jī)金港股持(chí)仓在90％以(yǐ)上。

　　今(jīn)年以来，以恒生科技(jì)指数为(wèi)代表(biǎo)的港股(gǔ)数(shù)字经济呈(chéng)现(xiàn)了上涨、调(diào)整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒生指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口(kǒu)。

　　与(yǔ)此同时(shí)，不少(shǎo)知(zhī)名基金经理在一季度加大了对(duì)港(gǎng)股的投(tóu)资(zī)力度，提(tí)升(shēng)港股配置在(zài)10-40个百分(fēn)点不(bù)等。比如，崔宸龙管理的前(qián)海开(kāi)源沪港深(shēn)新机(jī)遇A，港股仓位由去年底的1.18％提升至(zhì)今年一季度(dù)末的39.13％；史博管理的南方港(gǎng)股(gǔ)创新视野(yě)一年持有A，港股仓位由去(qù)年(nián)底的71.08％提升(shēng)至今年(nián)一(yī)季度末的81.82％；赵宪成管理的博时港股通红利(lì)精选A，港股仓位由去(qù)年底的70.80％提升(shēng)至(zhì)今年一季度(dù)末的88.35％；刘扬(yáng)管理的国投(tóu)瑞银港股通价值发(fā)现A，港股(gǔ)仓位由去年底的(de)78.83％提(tí)升(shēng)至今年一季度末的(de)92.92％；曲径管理的(de)中(zhōng)欧(ōu)港(gǎng)股数字经济(jì)A，港股(gǔ)仓位由(yóu)去年底的(de)83.22％提升至今(jīn)年一季度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截至一季(jì)报，被陆港(gǎng)通基金重仓的前(qián)十大港股分别为腾(téng)讯控股、美(měi)团-W、中国移动、中国海洋石(shí)油、快手(shǒu)-W、药明生物、香(xiāng)港交易(yì)所、青(qīng)岛啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气开(kāi)采、数字媒体(tǐ)、生(shēng)物制品、多元金融、服(fú)装家(jiā)纺、视频饮料等(děng)领域。其中(zhōng)，腾讯控(kòng)股、中国(guó)移动、中国(guó)海洋石油、快(kuài)手-W、青岛(dǎo)啤酒股份获不同程度(dù)增持。

　　按照增(zēng)持(chí)情(qíng)况(kuàng)排序，加仓幅度最(zuì)大的前十只(zhǐ)港(gǎng)股为中国海洋石油、新(xīn)天绿色能源、中(zhōng)远海(hǎi)能、商汤(tāng)-W、中国旭阳(yáng)集团、中(zhōng)国石油化(huà)工股份、中国南方航空股(gǔ)份、华(huá)电国际(jì)电力股(gǔ)份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油(yóu)气开采、电力、航运港口、IT服务(wù)、焦炭、炼化及贸易(yì)、航空(kōng)机场、房地产(chǎn)开发等(děng)领域。值得(dé)注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆港通(tōng)基金在一季度对(duì)其(qí)大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费mg alt="大举加(jiā)仓这些股！港股基(jī)金最新重仓股大曝光" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424124806603.png">

　　港股市场或将在波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙(lóng)头

　　对于港股后市，南(nán)方港(gǎng)股创新视野一(yī)年持有基(jī)金基金经(jīng)理(lǐ)史博在一季度中(zhōng)表示，展望(wàng)未来，仍(réng)然(rán)看好(hǎo)港股市场投资机会：中国经济方面，宏观经济仍在(zài)企(qǐ)稳回升，3月中国官方制(zhì)造业PMI为51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需求继续增加，非制造(zào)业恢(huī)复速度加快；海外无风险利率方面(miàn)，3月初非农和通胀数据以(yǐ)及(jí)突发的银行风险事(shì)件已经让(ràng)美联储过于强硬的(de)紧缩预期有所(suǒ)趋(qū)缓(huǎn)，FOMC加息25bp意(yì)味着了加息(xī)进入尾部区域；风(fēng)险偏好方面，欧美银行业(yè)风险事件对市(shì)场冲击(jī)可控，国(guó)内政策(cè)积极信号涌(yǒng)现。

　　基于(yú)此，预判港股市场将(jiāng)在波(bō)动中上行，在板块配置方面，我们(men)将加大(dà)对政策优(yōu)化下的消费和地产、预(yù)期反转修复的互联网和医药(yào)、高景气的制(zhì)造业等板(bǎn)块的配置。

　　中(zhōng)欧(ōu)港股数字经(jīng)济基金(jīn)经理曲(qū)径表示，港股数字经济(jì)的代表行(xíng)业(yè)为互联网和先进制造，在经历了(le)过去2年的合(hé)规整治(zhì)及业务梳理后，股(gǔ)价均(jūn)处在价值(zhí)投资区域(yù)，具有良(liáng)好(hǎo)的(de)投资(zī)性价(jià)比(bǐ)。同时(shí)，互联网(wǎng)相(xiāng)关公(gōng)司，也(yě)更具(jù)有数据、平台和算(suàn)法的整合能(néng)力，通过推出人工智能相关(guān)模型(xíng)及(jí)应用，提(tí)升自身运营效率，以及对外输出算(suàn)法和(hé)算力。作为(wèi)人(rén)工智能赋能各个行业(yè)的元年，我们中(zhōng)长期看好港股数(shù)字经济板块的前景。

　　华宝港(gǎng)股通香(xiāng)港(gǎng)基金经理(lǐ)周欣表示，港股市场(chǎng)方面，港股市场大部分的企(qǐ)业盈利来源于中(zhōng)国内地，中国(guó)内地经济的环比(bǐ)上(shàng)行将会(huì)支撑港股公司盈利的环比(bǐ)增长，从(cóng)而支撑下(xià)港(gǎng)股(gǔ)公司下半年的市场表现。然而，虽然公司盈利环比仍有(yǒu)一定(dìng)的增长，但(dàn)是(shì)由(yóu)于基(jī)数效应，下半年(nián)港(gǎng)股盈利同(tóng)比增(zēng)速会(huì)较上(shàng)半年有所回落。对于估值相对较(jiào)高(gāo)的行业将有一(yī)定的压力。

　　行业方面(miàn)，受行业(yè)反(fǎn)垄断(duàn)的影响，TMT行业龙头公司的估值仍将受到一定程度的压(yā)制，但是当(dāng)行业龙头公司(sī)受(shòu)情绪(xù)影响出现超(chāo)跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的买入机会出(chū)现。生物医药(yào)行业(yè)仍将(jiāng)处(chù)在行业(yè)快速(sù)增(zēng)长的红利中(zhōng)，但是随着中报业绩(jì)的释放(fàng)和四季(jì)度(dù)集采的预期，生物(wù)行(xíng)业前期涨幅较多的(de)龙头公司(sī)可能会出现(xiàn)一定(dìng)的(de)调(diào)整(zhěng)，但是通过自下而上的方式(shì)生(shēng)物(wù)医药行(xíng)业仍将有机(jī)会选出有较好成长(zhǎng)性的公司(sī)。

　　汇(huì)丰晋信沪港深(shēn)基金经理付倍佳表示，展望未来(lá上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费i)，我们预计港股市场已经(jīng)进入了(le)企业盈利的拐点且即将迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张，并且A股(gǔ)市场也即将进入企业盈利的拐点(diǎn)，这是推动(dòng)两(liǎng)地(dì)市场向上(shàng)的决定性因素(sù)。

　　在盈(yíng)利周期“内(nèi)强外弱”及加息周期临近尾声流动性逐(zhú)步宽松背景(jǐng)下，中国资产的(de)吸引力(lì)有望进(jìn)一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港(gǎng)股估值(zhí)均在低位、风险溢价均在(zài)高(gāo)位的背景下，有望开启盈(yíng)利与(yǔ)估值修复的戴(dài)维斯双击行情。

　　主要关注(zhù)三条投资主线：1.关注盈利(lì)增长高弹性的机会(huì)：由于中(zhōng)国经济修复有望成(chéng)为全球投(tóu)资的主线(xiàn)，因此经(jīng)营杠杆弹性(xìng)大、前期(qī)降本增效优的(de)行(xíng)业和板块更有(yǒu)望受益(yì)于经济复(fù)苏，盈利预(yù)测有较(jiào)大(dà)上修空间；同时部分(fēn)龙头(tóu)公司有长(zhǎng)期的前沿技术/产(chǎn)品储备以迎接(jiē)下一(yī)轮的收入扩张(zhāng)机(jī)会，有(yǒu)望开启二次增长曲(qū)线，如互联网、部分可选消费(fèi)、部分医药(yào)等。

　　2.关注收益风(fēng)险(xiǎn)比显著右偏的机会：关注(zhù)在未来经济(jì)周期中上行风(fēng)险显著大(dà)于下行风险的行业。市场预期在低(dī)位(wèi)、景气度(dù)有拐点(diǎn)或(huò)持续性超(chāo)预期的行业(yè)。供(gōng)需格(gé)局佳，价格弹(dàn)性(xìng)贡献盈(yíng)利超预期(qī)的行(xíng)业，如电子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金属等(děng)。

　　3.关注高股息(xī)资产的机会：关注(zhù)基本面夯实，整体ROE水平稳中有升(shēng)，以(yǐ)及分红意愿提升(shēng)的高股息资产的投资机会，如通(tōng)信、石(shí)油石(shí)化(huà)等(děng)。

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