因市(shì)场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在(zài)持(chí)续发力的存储(chǔ)芯(xīn)片巨头(tóu)兆(zhào)易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而(ér)从2022年四(sì)季度至2023年一季(jì)度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持该公司股票约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过，实际控制(zhì)人朱一明(míng)的一致(zhì)行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有(yǒu)限公(gōng)司(sī)，将(jiāng)减持不超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市值为750亿(yì)元。

　　一(yī)季(jì)度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季(jì)报(bào)显示，公司一季(jì)度归母净利润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其主要原因是芯片产品(pǐn)市场需求减少，公司营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同(tóng)时发布的(de)2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业(yè)收入(rù)81.3亿(yì)元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存(cún)储器业务收(shōu)入减少约6.25亿元，较(jiào)2021年度减(jiǎn)少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较(jiào) 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制(zhì)器业(yè)务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年度增(zēng)加约(yuē)15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传感器业务收入(rù)减少主要是受(shòu)消费市(shì)场需(xū)求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入增(zēng)加(jiā)得益于公司多(duō)元化产品(pǐn)布局，其来自工业、网(wǎng)通领(lǐng)域的收入增加弥补了消(xiāo)费领域的收(shōu)入(rù)下滑，并带动微控制(zhì)器(qì)业务收入(rù)增长。

　　在(zài)净利润方面，2022年兆(zhào)易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要(yào)是美元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收(shōu)益增加。另(lìng)一方面，收入减少，毛利同比减少约0.86亿(yì)元；销售费(fèi)用、管理费用(yòng)和研(yán)发费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元(yuán)，主要是人工、折(zhé)旧摊(tān)销等费用的增(zēng)加；资(zī)产减值损(sǔn)失同戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班比增(zēng)加约2.18亿(yì)元(yuán)，其中存货计提减值同比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从2022年四季度(dù)至2023年一季(jì)度，蔡嵩(sōng)松(sōng)掌管的诺安成长混合基金，已累(lèi)计(jì)减持(chí)约603万(wàn)股，混沌投资老板葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控(kòng)人的一(yī)致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易(yì)创新同日还公告(gào)，实际控制人朱一(yī)明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有(yǒu)限公司，拟自披露该减持计划公告日(rì)起(qǐ)15个交易日(rì)后的(de)6个(gè)月(yuè)内，采(cǎi)取集(jí)中竞价交易(yì)方式，减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股股份，约占公司股份总数(shù)1.78％。

　　目前(qián)，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分别是存(cún)储芯(xīn)片(piàn)、MCU（微控(kòng)制器(qì)）、传(chuán)感(gǎn)器，其中(zhōng)，存储(chǔ)芯片(piàn)占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新的(de)产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班目前市占率排名全球第三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺(wàng)宏电子等企业(yè)占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通(tōng)过差异化产品需求(qiú)切入该细分领域市场，以实现局部应用领(lǐng)先。如小容量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用(yòng)于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯(xùn)设备(bèi)等消费类产品，公司在技术(shù)、产品(pǐn)以及市场应用方(fāng)面都处(chù)于领(lǐng)先地位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量产(chǎn)，将更一步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器产业处于(yú)高度(dù)垄断，主要的DRAM厂(chǎng)商包括(kuò)韩国的(de)三(sān)星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据(jù)全球(qiú)90％以上的市场份额，排(pái)名(míng)其后(hòu)的多为中(zhōng)国台湾(wān)地区的企(qǐ)业。兆易创新(xīn)主要通过其兄弟公司长(zhǎng)鑫存储(chǔ)参(cān)与竞争，从趋势来看，其(qí)产业(yè)技(jì)术开始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸(mào)易统(tǒng)计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市场规模(mó)为(wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长(zhǎng)了(le)3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增幅(fú)相比显著(zhù)放缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市(shì)场的销售(shòu)额预计则(zé)将(jiāng)小幅下滑(huá)到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班据显示，2022年全球(qiú)存储市场规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数(shù)增长(zhǎng)，其中DRAM市场规模为790.61亿美元(yuán)，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金减仓

　　兆易创新(xīn)是基金重仓股，截(jié)至一季(jì)末，多家基金公司旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金(jīn)持有该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流(liú)通(tōng)股(gǔ)东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长(zhǎng)是持有该股最(zuì)多的主(zhǔ)动(dòng)偏股基(jī)金，不过，两只基金均(jūn)在一(yī)季度(dù)减持了兆易(yì)创(chuàng)新，其中诺安成(chéng)长减持近272万股，减持比例超25％。

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