民生宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会(huì)开展专项调研，用另一个视角观(guān)察中国出口(kǒu)企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会(huì)观(guān)察(chá)中国企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口企业群(qún)像(xiàng)，这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优(yōu)势(shì)。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分(杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客户属于高(gāo)效益客(kè)户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调(diào)研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一(yī)带一路(lù)国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ杏花代表十二生肖里的哪个动物呢，杏花是指十二生肖中什么动物)业感(gǎn)受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业(yè)转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一(yī)个(gè)角度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出(chū)口商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国(guó)别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来(lái)自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外(wài)采购商比(bǐ)例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求较(jiào)过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至部分(fēn)企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸企(qǐ)业正(zhèng)面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临(lín)其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正(zhèng)式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得(dé)到(dào)的(de)产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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