拼多多(duō)仍然是景林(lín)的第一大美股持仓标的，持有市值(zhí)达到3.22亿美元，远(yuǎn)高于其他(tā)重仓股，但是今年一(yī)季度减持了(le)133.95万股，持(chí)股数量降(jiàng)至423.91万股。

　　从股价走势来看，拼多多(duō)从去年10月末开始触(chù)底反弹，今年1月下旬一度涨至(zhì)106.38美元/股(gǔ)的位置，到3月末(mò)又跌(diē)至(zhì)75.9美元(yuán)/股(gǔ)，景(jǐng)林此前连续多个季度对拼多多越跌越买，如(rú)今可能是分享(xiǎng)到了(le)反(fǎn)弹(dàn)行情、在一季度获(huò)利了结一部(bù)分。

　　猛加仓教育股

　　新东方在今年一季度末跃升为景林(lín)香港公司的美股第二大持(chí)仓，持有430.07万股，较上(shàng)一季度末(mò)猛加(jiā)仓368.75万股，期末(mò)持(chí)股市值达到(dào)1.66亿美元。从股价表现来看，新东方今(jīn)年1月从33.63美元/股一度涨(zhǎng)至(zhì)46.63美(měi)元/股的(de)位置，一季度整体区间震荡比较(jiào)大，景林在积极加仓可见其看好。新(xīn)东方最新报收(shōu)37.77美元/股，总市值为64亿美元，

　　同时，景林(lín)香港(gǎng)公司还加(jiā)仓(cāng)了好(hǎo)未来，今年一季(jì)度新进224.55万(wàn)股，期(qī)末(mò)持(chí)股市值达(dá)到(dào)1439.37万(wàn)美元。但好未来(lái)的股价今年(nián)以来走势也比较波折，年(nián)初一(yī)度涨至9.68美(měi)元/股，最(zuì)新报收6美(měi)元/股，最新总市值仅(jǐn)为(wèi)39亿美元。

　　基(jī)金君(jūn)也从(cóng)渠(qú)道获悉(xī)了景林资产(chǎn)对教育(yù)行业(yè)的最(zuì)新观点，其认为，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层的用户(hù)对“教育”的需求依然(rán)旺(wàng)盛，除了应试(shì)，还(hái)包括开(kāi)拓眼(yǎn)界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升综合能力等。目前行业政策(cè)环境趋于稳定，但过程中(zhōng)很多(duō)公司退出离(lí)开，使得行业竞争格(gé)局趋缓，对(duì)于存量(liàng)公司有(yǒu)利。

　　从行(xíng)业龙头公(gōng)司来看，景林资(zī)产表示(shì)，凭(píng)借(jiè)多(duō)年(nián)积(jī)累的口碑和公信力，品牌(pái)的护城河依然很深。个别(bié)头部企业在(zài)K9学科之外的教育(yù)领域业(yè)务基础扎实，原有(yǒu)的(de)留学等业务恢(huī)复增长，同时(shí)素(sù)质教育、直播电商业务等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充足(zú)，当时(shí)的估(gū)值下(xià)有(yǒu)足够的安全(quán)边际。在过去几个季度的财报中，可以看到相(xiāng)关积极信号。另外，公司核心(xīn)团队(duì)具备韧性，在逆境中保持(chí)乐观，经(jīng)历过动(dòng)荡后依然拥有(yǒu)较强(qiáng)的(de)组织(zhī)凝聚力，且(qiě)在持(chí)续吸引(yǐn)优(yōu)秀(xiù)的人才(cái)。

　　“会持续密(mì)切(qiè)跟踪相关公(gōng)司的基本面变(biàn)化，同时也要(yào)留意估值过(guò)热、政策导向(xiàng)、社会(huì)整(zhěng)体环境变化等因素(sù)带来的风险。”景(jǐng)林(lín)资产称。

　　买进多家(jiā)科技巨头(tóu)

　　值得注意(yì)的是，景林香港公司在今年一季度加仓了多家(jiā)科(kē)技(jì)巨头，包括英(yīng)伟达(dá)、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达32.53万(wàn)股，期末持股(gǔ)市值(zhí)为9036.41万美元，位列第七大重(zhòng)仓股(gǔ)；同时加仓微软23.31万股，持(chí)股数量(liàng)升(shēng)至28.13万股，期末持股市值为(wèi)8109.88万美元(yuán)；还新进谷歌51.86万(wàn)股，持(chí)有市值(zhí)为5379.44万美元。

　　从股价走势(shì)来看，英(yīng)伟达年初以来从140美元(yuán)/股附近(jìn)一路上涨，最新(xīn)收盘(pán)报(bào)283.4美元/股(gǔ)，实现了翻倍。

　　同(tóng)时(shí)，微软也从年初最(zuì)低的218.8美元/股的位(wèi)置，涨到了最(zuì)新报(bào)收308.97美(měi)元(yuán)/股，尽管中间波动也比较大，但总体表现也不错。

　　基金(jīn)君(jūn)从渠道获(huò)悉(xī)的(de)观(guān)点，可能是景林(lín)布局这些(xiē)科技巨(jù)头的原(yuán)因。

　　景(jǐng)林(lín)资产非常看好(hǎo)AI人(rén)工智(zhì)能领域，其表示(shì)，AI是移动(dòng)互联网之后最重要的技术革命之一，在短(duǎn)期，AI的突破和应用带(dài)来无限遐想，变革已经到来(lái)。

　　但(dàn)其也认为，A股相关公司真正(zhèng)拥有(yǒu)相关核心竞争(zhēng)力的公司不多，且估值已经不便宜了，蕴含(hán)了一(yī)定风(fēng)险(xiǎn)与不(bù)确定性，需要谨慎(shèn)筛选与(yǔ)客(kè)观评估(gū)。更倾向(xiàng)于(yú)在美(měi)股持有一些真正(zhèng)掌握(wò)了(le)核心技术(shù)，且(qiě)能(néng)转换(huàn)成未来收(shōu)益的企业。比如(rú)AI的应用可(kě)以为办公软件带(dài)来(lái)实质(zhì)效率的明显提升，从而影响未来的市场份(fèn)额、营(yíng)收与(yǔ)利(lì)润。

　　景林加仓阿里、特斯拉

　　减(jiǎn)持脸书、贝壳

　　从增减持方面(miàn)来看，在(zài)今年一季度，景林香港公司在美股积极(jí)加仓，新买进5家上市公司的股票，包括(kuò)英伟达、谷歌、爱奇艺、好未来、在线旅(lǚ)游公(gōng)司Booking。

　　同时加仓了9家上(shàng)市公司，包括新东方(fāng)、网(wǎng)易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿里巴巴等。

　　比如(rú)其增持较多的是东南亚(yà)网约车和送餐平台Grab，增(zēng)加了697.2万股，总(zǒng)共持仓达到1936.12万股，期末(mò)持(chí)仓市值为5827.72万美(měi)元；同时加仓(cāng)了美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股(gǔ)，持有市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了阿里巴巴(bā)，增加(jiā)34.04万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)股升至39.73万股，持股市值(zhí)为4060.05万(wàn)美元(yuán)。

　　景林还增(zēng)持了新能源车龙头(tóu)特斯(sī)拉，加仓1.17万(wàn)股，期末持股数量增至2.12万(wàn)股，持股(gǔ)市值仅为439.82万美元。

　　但是景林在今年一季度减(jiǎn)持了脸书、BOSS直聘(pìn)、贝壳、满帮集团等8家公司；同时清仓了金沙集(jí)团、台积电(diàn)、SPDR生物(wù)科技(jì)股(gǔ)指(zhǐ)数ETF、晶科能源、京东等多只美股持仓标的。

　　最后，基金君(jūn)整理了景林今年一(yī)季度(dù)末(mò)的美股持仓数(shù)据，可以看看。

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