近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力(lì)度(dù)明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈(liè)，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。<染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的/strong>

　　5月11日(rì)，交易商协(xié)会对建设银行启动自(zì)律调查(chá)，这是(shì)两天内(nèi)第二家被要求自律调查(chá)的大行(xíng)。今年(nián)以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金融机构(gòu)接(jiē)连被通(tōng)报

　　5月11日，中国银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行间债券市(shì)场(chǎng)自律处(chù)分规则》，交易商协会已对(duì)中国建(jiàn)设银行股份有限公(gōng)司(sī)债务融资工具承销业务涉嫌(xián)违规行为(wèi)开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房地产(chǎn)企业(yè)债(zhài)券融资(zī)需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管力度(dù)在(zài)近期持续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以(yǐ)及中国民生银行承销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行为已开(kāi)展自(zì)律调查。

　　而(ér)在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑(zhèng)州银(yín)行、江西(xī)银行、青岛(dǎo)银行和粤(yuè)财信托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交(jiāo)易商协会(huì)通(tōng)过深(shēn)入调查发现，大连(lián)银(yín)行等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银(yín)行通过做市业务方式(shì)，每(měi)日滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代(dài)持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛(dǎo)银(yín)行，内(nèi)控执行(xíng)不(bù)严或流(liú)于(yú)形式，未有效评估(gū)交(jiāo)易(yì)合理性，作为中间方(fāng)以现券买卖或做市等方式参与债券(quàn)代(dài)持(chí)交易链条，交易笔数和金(jīn)额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被启动(dòng)自(zì)律调查(chá)。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协(xié)会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行主承(chéng)销的多期债务融资工具发行(xíng)定价严重偏(piān)离市(shì)场合(hé)理水平，干扰了(le)市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间债券市(shì)场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会(huì)网站披露，近期在(zài)查处四平市城(chéng)市发展投资(zī)控股有限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉(jí)林亿联银(yín)行(xíng)因(yīn)违规收取发行人(rén)大额财(cái)务资助(zhù)，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律(lǜ)管理规则，被交易(yì)商协会进行自律调查。一(yī)同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资(zī)产管理（上海）有(yǒu)限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商协会(huì)共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及(jí)35家(jiā)发行人和信用增(zēng)进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其(qí)他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出的处分中，警告(gào)及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停(tíng)一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责(zé)任人(rén)被认定不适当人选。

　　梳理通报(bào)来看，被(bèi)通报(bào)的原因包括低价(jià)包销多期债务融资工具，影响(xiǎng)了市场(chǎng)正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具(jù)未按照发行文件约定开展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具(jù)挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背了公(gōng)平公正原则，并影响(xiǎng)了(le)发行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银行间债(zhài)券市场参(cān)与(yǔ)机构在从事相关业务(wù)过程中，务必牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相关监管规(guī)定(dìng)和自律规(guī)则要求，合规(guī)展业，自觉(jué)维(wéi)护银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场运行(xíng)秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银行(xíng)间市(shì)场基石机构，承担着提高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用(yòng)，应切实提升做市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理(lǐ)，确(què)保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期(qī)交易(yì)商协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富(fù)多元，市场竞争(zhēng)程度更(gèng)趋激(jī)烈，但监管底线不(bù)能破(pò)戒。

　　资深金融政(zhèng)策监(jiān)管专家周毅钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续(xù)贯(guàn)染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的彻(chè)落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格(gé)自律惩戒向市场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰(xī)信(xìn)号，引导(dǎo)市场各类主体归位尽(jǐn)责(zé)，维护市(shì)场(chǎng)良好秩序。债券承销机构作为债券市场(chǎng)的“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特别是国(guó)有大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应(yīng)的公序责任(rèn)，切染发后只用清水洗头好吗，刚刚染发后怎么清洗是正确的实(shí)维护好(hǎo)行(xíng)业的良性竞争生(shēng)态(tài)。