财联社5月5日讯(xùn)（记(jì)者封其娟）五一劳动(dòng)节后的首个交易日，A股银行(xíng)板块大(dà)象起舞。在(zài)银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字头(tóu)”众多个股(gǔ)亦被(bèi)点燃。

　　随着上市银行一季报披露拉下帷幕(mù)，经营数据(jù)和基金重仓已经悉数披露。当行情出(chū)现异动(dòng)，明星基金(jīn)经理的重仓情(qíng)况更为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重(zhòng)仓(cāng)持有了工商银行、建设银(yín)行、农(nóng)业银行3家国有上市大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行(xíng)最多的机构为中泰(tài)资管，由姜诚在管的(de)4只(zhǐ)产品重仓持有(yǒu)，旗下中泰星元(yuán)价值优选A也凭借1.14亿股的持股(gǔ)数量，成为重仓(cāng)工(gōng)商银行(xíng)最多(duō)的(de)单只产品。工(gōng)商银(yín)行(xíng)之外，姜(jiāng)诚在(zài)管(guǎn)产品(pǐn)还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)去年(nián)四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季度(dù)也(yě)重仓了工商银行。

　　截至(zhì)一季度末，姜诚(chéng)在管基金十大重仓股中，工(gōng)商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王(wáng)”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)持(chí)有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股(gǔ)，是(shì)重仓该股最多的单只(zhǐ)产(chǎn)品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓了招商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘(qiū)栋荣，一季度减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常熟银行。一季度(dù)末数(shù)据显示，苏(sū)农银行前十(shí)大流通股动(dòng)中，丘栋荣(róng)在管产品占据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一(yī)年3只产品均有减(jiǎn)持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股；经一(yī)季度大手笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金的身影。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚基金持股数量在一众重(zhòng)仓(cāng)该股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁波银行也(yě)在一(yī)季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗(qí)下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、陈一峰在管的安信(xìn)价(jià)值精选以(yǐ)及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老将(jiāng)在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成(chéng)工(gōng)行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显示(shì)，截(jié)至一季度(dù)末，58家公(gōng)募(mù)基金及(jí)券商资管旗(qí)下共计138只产(chǎn)品重仓了工(gōng)商银行A股，持股总量为9.07亿元。以重仓数据而(ér)言(yán)，较去年(nián)四季(jì)度，机构共计减持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓(cāng)工商银行A股的58家机构中(zhōng)，有55家(jiā)公(gōng)募基金以及中泰(tài)资管、光(guāng)证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河金汇(huì)3家券商资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最多(duō)的要数(shù)中泰资管。

　　一季(jì)度末数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只产品均重(zhòng)仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优选(xuǎn)A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有(yǒu)工商银行最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品(pǐn)中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为持仓工商银行(xíng)最多的主动管(guǎn)理产品。2022年三季度(dù)、四季度，该(gāi)产(chǎn)品十大重仓股(gǔ)中均有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最(zuì)新数(shù)据显(xiǎn)示，中泰(tài)星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来(lái)的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段(duàn)。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别(bié)为(wèi)在姜诚在(zài)管产品第三、第八十大重(zhòng)仓股(gǔ)。过去(qù)的一季度，工商银(yín)行股价累计涨超9％，而招商银行(xíng)股(gǔ)价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中(zhōng)国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水(shuǐ)泥等(děng)地(dì)产产业链企业以及农(nóng)药化工企业华鲁恒(héng)升、扬农化工(gōng)等(děng)。

　　总(zǒng)体而(ér)言(yán)，姜诚(chéng)在管产品(pǐn)前三大重仓行业依次为制造业、金融(róng)业(yè)以及批(pī)发和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之(zhī)为中生代“黑马”的(de)周智硕建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增持(chí)工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此同时，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的(de)第二大重仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该(gāi)产品尚(shàng)未(wèi)持有工商银行。今年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产(chǎn)品中，排在第2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段。

　　在一季报(bào)中，周(zhōu)智硕指出，建信(xìn)智远先锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风险收n是正极还是负极，L是正极还是负极益比较高、有望穿越周期的公司这条主(zhǔ)线进(jìn)行投资，重(zhòng)点投资了电(diàn)子、煤(méi)炭、医药、银行、化工、有色(sè)、汽车、电(diàn)力设备及新能(néng)源等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至(zhì)一季度(dù)末，周(zhōu)智硕在管基金前十(shí)大(dà)重仓股中并无(wú)银(yín)行个(gè)股，主要重仓了兖(yǎn)矿(kuàng)能源、广汇(huì)能源等(děng)煤炭公司(sī)、中瓷电子(zi)、三安光电(diàn)等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚(chéng)旗下中泰(tài)兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银行、农业(yè)银行，截至一季(jì)度末，这2只(zhǐ)产(chǎn)品分别(bié)持有建设银行、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清(qīng)华(huá)执掌(zhǎng)的易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股(gǔ)数量，在一众重仓该股(gǔ)的基金产品中(zhōng)排名第(dì)五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏(sū)南农商行、张坤、张清华(huá)重(zhòng)仓招行

　　从重仓(cāng)数据看，自(zì)2022年二季度起，中庚(gēng)基金至今(jīn)已连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中庚基金共计持有该股2907.76万股，即(jí)使(shǐ)较(jiào)上一季度减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏农银行的4家基金公司(sī)中，中庚基金持股数量仍为(wèi)最(zuì)多。

　　较(jiào)上一季(jì)度，苏农银行(xíng)前(qián)十(shí)大流通股东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年(nián)持有分(fēn)别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此(cǐ)减持，这3只产品分(fēn)别(bié)为苏农银行第三、第七、第十大流通股东；持股保持不变的(de)中(zhōng)庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏(sū)农银(yín)行十(shí)大(dà)流(liú)通股东行(xíng)列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年(nián)三季(jì)度分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不变。

　　自“入围(wéi)”苏(sū)农银行十大流(liú)通股东以(yǐ)来，中庚(gēng)价值领航、中庚价值品质一(yī)年于(yú)今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度(dù)减持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年一至三(sān)季(jì)度连(lián)续减持(chí)苏宁银行共计2846.27万(wàn)股。

　　一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，重仓常熟(shú)银行的基金产品中已无(wú)中(zhōng)庚基(jī)金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基金持(chí)股数量在一众重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度末起(qǐ)，中庚基金便开(kāi)始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季(jì)度(dù)，该基金公(gōng)司首(shǒu)度减持了8520.98万股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更(gèng)是(shì)大手笔减持常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股(gǔ)，中庚(gēng)价(jià)值(zhí)领航一季度末仍持有常熟(shn是正极还是负极，L是正极还是负极ú)银行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八(bā)大流通股东。同(tóng)期，中庚价值品(pǐn)质一年持有退出(chū)常(cháng)熟(shú)银行(xíng)十大(dà)流通股东行列；在去(qù)年四季度，这2只产品已分(fēn)别减持了常熟(shú)银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下产品也曾连续多个季度增持(chí)过常熟银(yín)行(xíng)、苏(sū)农银行这2家苏南地(dì)区的农商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得(dé)到了诸多明星基金经理的青(qīng)睐(lài)。截(jié)至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银行的基金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳(láo)杰男旗下汇添富价(jià)值(zhí)精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数(shù)量，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波(bō)银(yín)行(xíng)的，还包括陈一峰(fēng)在(zài)管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡志利等(děng)老(lǎo)将在管产品。

　　在(zài)一季度(dù)，重仓“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的(de)是易方(fāng)达基金，与(yǔ)此(cǐ)同时，张坤旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的(de)单(dān)只产(chǎn)品，季末持(chí)有1.15亿股；此外(wài)，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富(fù)价值(zhí)精选A、姜诚(chéng)旗下(xià)中泰兴为价值(zhí)精选A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤(kūn)旗下易(yì)方达优质企业三年(nián)持有、以及张(zhāng)清华(huá)在管(guǎn)的易(yì)方达裕丰(fēng)回报A、易方达丰和A、易方(fāng)达安心回报A、易方(fāng)达(dá)悦兴一年持有A等产品、

　　卖方(fāng)建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商(shāng)行

　　据海通国际林加力团队(duì)5月4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季度收入增速略(lüè)高于2022年。由于2022年(nián)增速是逐季下降的(de)，相比2022四季度的低点，一季度的收入增速有明显的修复(fù)。

　　经(jīng)过对比，海通国际认为(wèi)城商行业绩最好，其次是农商行，然后是大行(xíng)，最后是股(gǔ)份行。国有大行利润(rùn)增速大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合预期；交行和邮储银(yín)行分别为(wèi)5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行、建行、交行、邮储银行均为正增长(zhǎng)，其中中行收入增速(sù)达(dá)到11.6％，整体表现不错(cuò)。

　　林加力团队指出，大行(xíng)资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率(lǜ)持(chí)平，中行、交行和邮(yóu)储下降，中行(xíng)下降明显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都(dōu)有提高(gāo)，其中中行(xíng)增幅最(zuì)大。需要(yào)注(zhù)意的是(shì)，一(yī)季(jì)度保费收入(rù)对(duì)营收贡献较大，持续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的会计(jì)规则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响(xiǎng)。

　　股份(fèn)行总体收入增速负增长。收入压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重(zhòng)定价导致贷款利率很低，还有年初一些大(dà)银行以极(jí)低利率去抢(qiǎng)大(dà)额(é)对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度息差压力最大。三四月份极低(dī)利(lì)率消(xiāo)失后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在上述(shù)4类(lèi)银行中利润(rùn)增速和收入增(zēng)速韧(rèn)性最(zuì)强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比较优质的农商行。城商行是行业里最强的(de)子版块，建议持续关注。农商行中，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为，大(dà)行贴近中特估概念(niàn)，团队首选利润增速最好(hǎo)的交通银行，其次(cì)是(shì)收入增速最(zuì)超预期(qī)的中国银行(xíng)，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期(qī)的(de)邮储银行，拨备覆盖率较(jiào)高的农(nóng)业(yè)银行也值得关注。股份行(xíng)中，该团队(duì)建议关注一(yī)季报不错的(de)低(dī)估值黑马股，比如利(lì)润(rùn)和收入增速较好的浙(zhè)商银行；机构热门股中，估(gū)值可能(néng)修复的招商银行和(hé)平安(ān)银行可以在业(yè)绩真(zhēn)空期进(jìn)行博弈和交易。

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