民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别(bié)广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行(xíng)业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的(de)第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提(tí)供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下(xià)中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今年(nián)境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购(gòu)商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯(sī)和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东(dōng)南(nán)亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非(fēi)共同体对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单(dān)和金额或将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转(zhuǎn)移至(zhì)年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察(chá)中国(guó)当下(xià)出口现状以及中国出口企业面(miàn)临(lín)的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸(mào)展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的(de)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被(bèi)誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多、参会采(夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及(jí)休闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外(wài)贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更(gèng)多人(rén)流(liú)来自于(yú)境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外(wài)交(jiāo)流(liú)比(bǐ)较(jiào)充分时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户(hù)属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效益客户占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本(běn)次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体的(de)采购规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸(mào)企业正面(miàn)临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类(lèi)、食(shí)糖(táng)及(jí)糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是(shì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移(yí)至当(dāng)地，生(shēng)产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物(xié)，向东南亚(yà)转移的订单(dān)规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来(lái)自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交会下的出(chū)口群(qún)像》

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