冯明远继(jì)续加仓新(xīn)能源相关个(gè)股(gǔ)

　　一季报数据显(xiǎn)示，信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明(míng)远在(zài)管的(de)6只基(jī)金平均仓位为(wèi)92.27％，其中，信澳(ào)研究优选A的(de)股(gǔ)票仓(cāng)位从去年(nián)底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信澳新(xīn)能源产业、信澳科技(jì)创新一年定开(kāi)A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅减(jiǎn)仓。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的代(dài)表(biǎo)作(zuò)信澳新能源产业为例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来(lái)，较去年末加(jiā)仓25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数876.4万股，持有市值为(wèi)4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持了(le)科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)，其(qí)中(zhōng)，增持幅度(dù)最大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增持了129.40％，目(mù)前持有(yǒu)市值2.16亿元，为例第5大(dà)重仓股(gǔ)。

　　其中(zhōng)，中伟股份、华阳集团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进”前十大个股，斯莱克、保隆(lóng)科技(jì)、比亚迪则退出前十(shí)大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天(tiān)齐锂业、赣锋锂业进(jìn)行不同程度减持，其中，减持幅度最(zuì)大的是(shì)天齐锂业，今年一季度较去年底减持了24.23％，目(mù)前持(chí)有(yǒu)市值2.19亿元，为例第(dì)4大(dà)重仓股。

　　冯明远在一季报中表示，2023 年(nián)一季度 A 股市场经(jīng)历了疫情复苏后(hòu)的调整修复(fù)，经济先是(shì)在大家“强复苏”的预期 中趋于明(míng)显的回暖，但基于“强(qiáng)预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后(hòu)又出现了显著的(de)回调(diào)，从(cóng)而(ér)总体(tǐ)呈 现出震荡趋势。本基金的投资主要聚焦在新能(néng)源、科技、高(gāo)端制造等新兴产(chǎn)业领域，细分板块的整体走势(shì)与市(shì)场趋同(tóng)，导致本(běn)基金的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部分公司(sī)加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念(niàn)的创新，以及(jí)半导体 和制造业(yè)正经历触底反弹的(de)复苏，市(shì)场(chǎng)整体会逐步回暖(nuǎn)，产生(shēng)一定正面效应。我们(men)会继续(xù)在(zài)新(xīn) 能源、科技(jì)、高端(duān)制(zhì)造等主要(yào)赛道耕耘，深(shēn)挖基本(běn)面扎实(shí)的优质(zhì)个(gè)股，自下而上挖掘投(tóu)资机会。

　　中信保诚基金王(wáng)睿：

　　谨慎乐观看(kàn)待人(rén)工智(zhì)能(néng)

　　今日，中信保诚(chéng)基(jī)金旗下多位(wèi)基金经理也发布了一季报。其中，中信保(bǎo)诚基金权益投资(zī)部(bù)总监(jiān)王(wáng)睿在一季报中表示，宏观经济目前处在一个(gè)温(wēn)和(hé)复苏的通道，在海外加息(xī)进入(rù)尾声后(hòu)，社(shè)会流动(dòng)性(xìng)将相(xiāng)对(duì)宽松，宏观及货币(bì)环境有利(lì)于权益市场行情(qíng)的开(kāi)展，二季度指数(shù)仍有可能会是震(zhèn)荡上(shàng)行的(de)态势。

　　一季度，王睿(ruì)减(jiǎn)表(biǎo)示持了部分(fēn)短期达到目标价的相(xiāng)关品种，并根据收益(yì)率(lǜ)预期(qī)的变化(huà)调整了一部(bù)分科技持仓。具体来(lái)看，以其代表(biǎo)作(zuò)中信保诚创(chuàng)新成长为例，该基金在一(yī)季度增持(chí)了(le)晶盛机电、TCL中环、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中航(háng)光电(diàn)等个(gè)股，人(rén)福医(yī)药“新进(jìn)”前十大。

　　王睿在一季报(bào)中表示，对于人(rén)工智能(néng)这一非常宏大的(de)命(mìng)题，他目前持谨(jǐn)慎(shèn)乐观(guān)的态度。首先我(wǒ)们相信这是一项会(huì)对(duì)目前的生产和生活方(fāng)式(shì)带来(lái)重(zhòng)大(dà)变化的技术变革(gé)，值(zhí)得我们投入(rù)非(fēi)常(cháng)多的精力去跟踪(zōng)和研究。但另一(yī)方面，我们目前还无法(fǎ)相对准确的评估这项技术革命(mìng)给具体公(gōng)司和行业格局带来的(de)影响，也(yě)不能给出(chū)大部分公司一个相(xiāng)对(duì)清晰的定价，因此我们一季度暂时还没(méi)有明显增加相关的持仓。后续我(wǒ)们(men)会(huì)紧(jǐn)密跟踪。一季度(dù)我(wǒ)们持仓较多的电动车和光伏表(biǎo)现不佳(jiā)，受到了一些(xiē)短期因素(sù)的(de)干扰(rǎo)，投资者的信(xìn)心(xīn)出(chū)现了波动。投资者预期变化导致部分个股出现(xiàn)了较大回(huí)调(diào)，目前行业(yè)整体估值(zhí)水平处于(yú)历(lì)史较低位置，而这两(liǎng)个行业未(wèi)来(lái)的(de)发(fā)展方向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资(zī)管姜诚：

　　投(tóu)资，永(yǒng)远没有躺平(píng)的一天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理姜诚(chéng)也发布了一季报在一季(jì)报(bào)中(zhōng)，姜诚表示，一季度的市场走势再次佐证了(le)一个道理，即市场是难(nán)以预测的。迄今为止(zhǐ)，表现最好的是AI相关板块，AI或(huò)许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投资有哪(nǎ)些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在产业链(liàn)不(bù)同环(huán)节(jié)之间将如何分配(pèi)？ 市(shì)场当前认(rèn)为的受(shòu)益环(huán)节是否能如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能”水平达到了什么程度(dù)以及渗透(tòu)率将多快提升？都是很容易让人兴奋、可细(xì)说起来又让人不明就里的难题。谈资和投资(zī)之间，隔着一道(dào)鸿(hóng)沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告诉(sù)我们，价值(zhí)会随着时间增(zēng)长，而非随着利(lì)润(rùn)波动。所以(yǐ)在海量信(xìn)息中，我们需(xū)要重点(diǎn)关注长期(qī)因素(sù)，淡(dàn)化短期因素。人工智(zhì)能的发展是(shì)一个长期因素(sù)，我们(men)还没有足够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机会(huì)，但可以尽量回避(bì)它带来的伤害。以尽可能低的(de)价格买尽(jǐn)可能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目标(biāo)。好资产的(de)标准是活得久、 站得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均(jūn)净资产收益率高(gāo)，以及在(zài)好的(de)公司(sī)治理加(jiā)持下能(néng)够把长期(qī)利润转化为诱人分红(hóng)。所以(yǐ)，我们会一如既往，不去(qù)猜测和追逐(zhú)市场热点(diǎn)。

　　具(jù)体(tǐ)持仓方面(miàn)，以姜(jiāng)诚代表作中(zhōng)泰(tài)星元价值优选A代(dài)表(biǎo)作为例，该基金在一(yī)季(jì)度减持了中国建筑、太阳纸业、华(huá)鲁(lǔ)恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥(ní)、美的(de)集团，增持(chí)了(le)工商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招(zhāo)商银行、扬农化工。

　　过去的一个季度，姜诚表示，自己的(de)组合没(méi)有大的变化(huà)，是因为长期观点没有大的变化。对中国(guó)经济的(de)长期乐(lè)观，结合(hé)当(dā法西斯国家有哪几个ng)前(qián)市场提供的(de)较低估值水平，让我们可以在热点不断切换的(de)市场中保持(chí)平和(hé)。但(dàn)投资是一项苦(kǔ)差事，需(xū)要(yào)随时准备证伪自己(jǐ)的(de)观点，需(xū)要保持学习(xí)，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天。

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