今年(nián)以来基金代销机构(gòu)被基(jī)金公司解(jiě)约的情形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)解约的(de)公(gōng)告。截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终(zhōng)止(zhǐ)合作。而从机构(gòu)类(lèi)型(xíng)看，中小(xiǎo)型独立基金销售机构(gòu)居多(duō)，此外(wài)，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不善或违规，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销售机构之(zhī)间的合作本就是双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发(fā)展背景(jǐng)下，基金公(gōng)司严格筛选代销机构也是降本增效的主流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基(jī)金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦(pǔ)领基(jī)金办理该公司(sī)旗(qí)下基金的相关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的是(shì)，今年(nián)以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基(jī)金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领(lǐng)基(jī)金的(de)基(jī)金销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日(rì)，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金销售有(yǒu)限公司、上(shàng)海凯石财富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基(jī)金。

　　就(jiù)在(zài)此(cǐ)前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发(fā)布公(gōng)告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)将不(bù)再(zài)代理公司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理本公司旗下基金的开户(hù)、认(rèn)购、申购等(děng)基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销售(shòu)合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月终止与(yǔ)该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国(guó)基金报记者统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月(yuè)，有3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司(sī)终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构(gòu)的代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金(jīn)销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了(le)合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构的合作，这其中包括独立基(jī)金(jīn吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗)销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有5家；而基金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合(hé)作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代(dài)销机构(gòu)解除合作关系，目前已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月(yuè)和3月分别解除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前(qián吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗)述被解约(yuē)的基金销售(shòu)机构(gòu)多(duō)为中小型机构(gòu)。

　　业内(nèi)人士表示(shì)，随着代(dài)销机构数(shù)量(liàng)增多(duō)及监(jiān)管趋(qū)严，近几(jǐ)年公募基金公司(sī)对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在(zài)提高。在(zài)高质量发展背景下，严格(gé)筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现降本增(zēng)效的一(yī)大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终止与销售机构(gòu)的合作，无非(fēi)是以(yǐ)下(xià)三种情况：一是(shì)基金销量(liàng)一直得(dé)不(bù)到(dào)有效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金(jīn)销售贡献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就(jiù)这样终止过(guò)一轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人(rén)员(yuán)也(yě)坦言，今年以(yǐ)来(lái)权益市(shì)场(chǎng)低迷，基金(jīn)销售困难也加速(sù)了对尾部(bù)销售(shòu)机(jī)构(gòu)的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机(jī)构(gòu)，没有(yǒu)太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理(lǐ)贾志也(yě)表示，基(jī)金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机(jī)构销售(shòu)能力较弱，且(qiě)又受(shòu)到(dào)监管的处罚(fá)，就会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化(huà)的，要考虑维(wéi)护成本与合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司(sī)渠(qú)道负责(zé)人透(tòu)露(lù)，其所在(zài)公司选择(zé)基(jī)金(jīn)销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一套完整的基金销售评估(gū)办法(fǎ)，比如(rú)基金销售保有规模(mó)、机(jī)构成(chéng)立时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公司合作等都是考核(hé)的要素，其中，要求其(qí)公募基(jī)金销售保有规模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需要(yào)对接系统，每(měi)年要付出系统维护成本，很多(duō)销售公司一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆(fù)盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾志看来，基金(jīn)公司(sī)与基金代(dài)销机(jī)构的(de)合作是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有(yǒu)销(xiāo)售能力(lì)强的机(jī)构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀赋(fù)来说，各有千(qiān)秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收类产品的服务，第(dì)三方销售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品(pǐn)服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要(yào)还是(shì)在银行(xíng)渠道和(hé)头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不容忽视(shì)的力量。

　　马太效应显著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基(jī)金销售行(xíng)业所(suǒ)面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新(xīn)公布的公募基(jī)金(jīn)销售保有(yǒu)量数据显示，一(yī)季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网(wǎng)流量(liàng)优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占(zhàn)比已从(cóng)过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售渠道(dào)中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势(shì)更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而(ér)前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其(qí)非货币市场公募基金(jīn)保(bǎo)有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十(shí)分明显(xiǎn)，未上榜的独立基金(jīn)销售机构保有规模则(zé)更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗(yě)有(yǒu)111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)代销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其中，还有6家目前(qián)只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售(shòu)有限公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会(huì)提交(jiāo)了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证券(quàn)投资基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公(gōng)司公募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销售(shòu)服务有限公司(sī)公募证(zhèng)券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保险销售也是目前第一家主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不(bù)少基金代销机构(gòu)由(yóu)于(yú)经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比如河(hé)南安存基金、科(kē)地瑞富基金、晟视天(tiān)下基(jī)金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构是由于违规等原(yuán)因被吊(diào)销牌(pái)照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石(shí)基金(jīn)等第三方(fāng)代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监管态势(shì)下，未来基(jī)金代销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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