因市(shì)场需求(qiú)减少，正在持续发力的存储芯片巨头(tóu)兆易创(chuàng)新（603986），一(yī)季度归母(mǔ)净(jìng)利润同(tóng)比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一季(jì)度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持该公(gōng)司股票约603万股，混沌投(tóu)资老板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四(sì)季度(dù)小幅减持(chí)44.8万股。不过，实(shí)际控制(zhì)人朱一明(m狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现íng)的(de)一致行(xíng)动人香(xiāng)港赢富得有限公司(sī)，将减持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价(jià)为(wèi)112.48元(yuán)，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)4月27日披(pī)露的2023年一季报显示，公(gōng)司一(yī)季度归母净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片产品(pǐn)市(shì)场需求减少，公司营业收入(rù)同比下降，毛(máo)利率下降(jiàng)，导致毛利(lì)润(rùn)同比减少。

　　当(dāng)日(rì)同(tóng)时发(fā)布(bù)的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业(yè)收入81.3亿元，同比(bǐ)减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器业务(wù)收入减(jiǎn)少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器(qì)业(yè)务收入减少(shǎo)约1.11亿元(yuán)，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器业务增加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增加(jiā)约15.19％。

　　存储(chǔ)器业务、传(chuán)感(gǎn)器业务收入减少主要是受(shòu)消(xiāo)费市(shì)场(chǎng)需求疲(pí)软(ruǎn)影(yǐng)响(xiǎng)，而微控(kòng)制器业务收入增加(jiā)得益于公司多元化(huà)产品布局，其(qí)来(lái)自工业、网通领域的收入增加(jiā)弥补了消费领(lǐng)域的(de)收入下滑，并带动(dòng)微(wēi)控制器业(yè)务收入增(zēng)长(zhǎng)。

　　在(zài)净利(lì)润方面，2022年兆(zhào)易创新为20.53亿元(yuán)，同比减少12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的(de)影响(xiǎng)，一方面，财务费用减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇(h狗狗临死前为什么嚎叫，狗狗临死前放不下主人的表现uì)率上升，汇(huì)兑收益增加(jiā)。另一(yī)方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利同(tóng)比减少约0.86亿元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同比增(zēng)加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人工、折旧摊销等费用(yòng)的增加；资产减(jiǎn)值损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿(yì)元，其中存货计提减(jiǎn)值(zhí)同比增加1.32亿(yì)元、商誉减值(zhí)同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度(dù)至(zhì)2023年(nián)一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌管(guǎn)的诺安成长混(hùn)合基金，已累(lèi)计减持约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅(jǐn)在2022年(nián)四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人(rén)

　　拟(nǐ)减持1190万股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，拟自披露该(gāi)减持计(jì)划公告日起15个交(jiāo)易日后的6个(gè)月内，采取集(jí)中竞价交易(yì)方式，减持不超(chāo)过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要有三(sān)块，分(fēn)别是(shì)存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控制器）、传感器，其中，存储芯片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆(zhào)易创(chuàng)新的(de)产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和(hé)DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市(shì)占率排名全球第(dì)三，竞争对手主(zhǔ)要(yào)有旺(wàng)宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供应商包(bāo)括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电子等(děng)企业占据(jù)了较(jiào)高的市场(chǎng)份(fèn)额。兆(zhào)易创(chuàng)新通过差异(yì)化产品(pǐn)需求切入该细分领域市(shì)场，以实现局部应(yīng)用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应(yīng)用于手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通产品、通讯设备等消费类(lèi)产品(pǐn)，公司在(zài)技(jì)术、产品以(yǐ)及市场(chǎng)应用方面都处(chù)于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步(bù)拓展应用(yòng)领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域，目前全(quán)球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的三星电子、SK海力士和美国(guó)的美(měi)光(guāng)科(kē)技，占据全(quán)球90％以上的市场份额(é)，排名(míng)其后的(de)多(duō)为中国台湾地区(qū)的企业。兆易创(chuàng)新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存(cún)储参(cān)与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产业技术开(kāi)始起步发展，但(dàn)占比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计(jì)组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全球(qiú)半(bàn)导体市场(chǎng)规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓(huǎn)，而(ér)2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美(měi)元。

　　在(zài)存(cún)储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存(cún)储市(shì)场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是基金重仓(cāng)股，截至一季末，多家基(jī)金公司旗(qí)下被动和(hé)主动型基金持(chí)有该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化看，一(yī)季度银河创新成长和蔡嵩松管(guǎn)理的诺安成长是持(chí)有该股(gǔ)最多的主动偏股基(jī)金，不过，两(liǎng)只基(jī)金均在一季度减持了兆易(yì)创新，其中诺安成(chéng)长减(jiǎn)持近272万(wàn)股，减持(chí)比(bǐ)例超25％。

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