金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布(bù)一则重磅消息，再次点燃了“中特估(gū)”概(gài)念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由上(shàng)海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银(yín)行承办的“沪(hù)市金融业(yè)专题座谈会”将在(zài)本(běn)周三召开。此次会(huì)议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务中国式(shì)现代化中(zhōng)促(cù)进笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花金(jīn)融业估值提升(shēng)和(hé)高质量(liàng)发展”。参会(huì)机(jī)构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基(jī)金和券商人士(shì)。

　　消息发布后(hòu)，市场纷纷认为这(zhè)是(shì)“中特(tè)估”概念(niàn)的升级版本，资(zī)金疯抢金融股，大金(jīn)融板块开启加(jiā)速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出(chū)色(sè)表现。

　　券(quàn)商方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市(shì)值的(de)中国(guó)人寿(shòu)一度冲(chōng)击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面，国有(yǒu)四(sì)大(dà)行午后集体翻(fān)红，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集(jí)体发威下，上(shàng)证(zhèng)综指(zhǐ)午后迅速翻红，深成指和创业板一路高奏凯歌(gē)。最(zuì)终收盘，截(jié)至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走势，机构之间的看法并不相同，

　　对此(cǐ)中金(jīn)策略指(zhǐ)出(chū)，部分(fēn)高(gāo)分红国企(qǐ)标的(de)近期显著(zhù)盘整是对短期交(jiāo)易扩散过快过多，股(gǔ)息支付能(néng)力(lì)相对(duì)较(jiào)弱板块(kuài)（如部分金融）做(zuò)出的正常反应，而并非(fēi)意(yì)味着整体高分(fēn)红国企投资主题的结(jié)束。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未来随着经济的逐步复苏(sū)，“中特估”主题行情或仍(réng)具有较(jiào)强的持(chí)续性。从估(gū)值和(hé)交易拥挤度来看，当前“中特估”主题的安全(quán)边际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则看(kàn)法相(xiāng)对偏空(kōng)。中(zhōng)信(xìn)证(zhèng)券研报表示，AI主(zhǔ)题和(hé)“中特(tè)估”主题(tí)在4月(yuè)中旬以来先后步入(rù)了热度很高、波(bō)动很大但是区间(jiān)回报不(bù)明显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型的板块(kuài)内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续(xù)低迷，4月新发(fā)规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置型(xíng)外(wài)资(zī)在4月净流出(chū)24.4亿元，是继去年10月以来首次(cì)单月净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前(qián)3个(gè)月(yuè)的平均(jūn)水平仍(réng)有较(jiào)大差距。在(zài)缺乏持续增量机构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中(zhōng)信证券研(yán)报表(biǎo)示，疫(yì)后经济全面(miàn)系统(tǒng)性恢复是渐进和渐次的过程(chéng)，飞轮重新旋(xuán)转需要(yào)时间和耐心，主题交易是(shì)过高的经济预期下(xià)修过程中的阶段(duàn)性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低了市场定(dìng)价(jià)的有效性，但也提高了业绩驱动(dòng)策略的潜在回(huí)报，主题(tí)交(jiāo)易的(de)顶峰已过(guò)，重回低位业绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理：中特估我一(yī)股也不(bù)想(xiǎ笑颜如花和笑靥如花有什么区别呢，笑靥如花还是笑颜如花ng)要！

　　与卖方研(yán)究相比，有买方更加激进。据券商中(zhōng)国报道，有(yǒu)基金经(jīng)理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨停后已出现短期泡沫(mò)化，他一股也(yě)不想要。

　　该基(jī)金经(jīng)理表(biǎo)示(shì)许多中特估的龙(lóng)头股在(zài)当前位(wèi)置对他(tā)而言(yán)没有配置的吸引(yǐn)力，尽管从估(gū)值的角度而言许多市场参与者(zhě)可以(yǐ)给出许(xǔ)多个(gè)继续买(mǎi)入中特估(gū)的理由，但当一只中特估龙头股(gǔ)在两三个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着资金已迫不及待在进行抢筹(chóu)码。从股票市(shì)场交(jiāo)易(yì)的直(zhí)观判断(duàn)，这代表着资金参与(yǔ)方的短(duǎn)期泡沫化(huà)，过高的交易拥挤度意味着(zhe)风险。

　　央企ETF基金密集发售(shòu)

　　不过在资金面(miàn)，“中特(tè)估”有(yǒu)好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央(yāng)企(qǐ)红利(lì)ETF发(fā)布(bù)公告(gào)称，该基金累(lèi)计有效认购(gòu)申请份额(é)总(zǒng)额超(chāo)过(guò)20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外(wài)3只中(zhōng)证国(guó)新央企股东回报ETF——广(guǎng)发中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回(huí)报ETF、招商中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报(bào)ETF于今日开售(shòu)，每只产(chǎn)品的首募规模上限均为20亿(yì)元人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基(jī)金，今年(nián)以来，场内多(duō)只“中字(zì)头”ETF也持续“吸金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其(qí)中，国泰(tài)央企共赢ETF年内资金净(jìng)流入(rù)超(chāo)过(guò)12亿元(yuán)，规模(mó)增(zēng)幅超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元，规模(mó)增(zēng)幅更(gèng)是高达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增长倍数最高(gāo)的ETF。

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