民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个视(shì)角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头(t天之蓝52度多少钱一瓶óu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛(fēn)围，能够为我(wǒ)们(men)把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购天之蓝52度多少钱一瓶商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一路国(guó)家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中(zhōng)东国家(jiā)订单(dān)，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体面临的(de)出(chū)口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造(zào)业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布(bù)《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中(zhōng)国出口两点超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年(nián)底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是(shì)疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出口企业面(miàn)临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋(qū)势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样本(běn)充足

　　广交(jiāo)会作(zuò)为(wèi)中国(guó)最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够为我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三期(qī)：纺织服装(天之蓝52度多少钱一瓶zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而言，欧(ōu)美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直(zhí)接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚至部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较(jiào)好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易(yì)摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至当地(dì)，生产得到的产成(chéng)品也主要(yào)是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈(chéng)现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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