投(tóu)资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受(shòu)益于人工智能主题的(de)热(rè)炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美元，市(shì)值(zhí)超过9800亿(yì)美(měi)元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英(yīng)伟达(dá)今(jīn)年股价的强劲表现，带动了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云(yún)计算、人工智能ETF涨幅超30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题(tí)的投资能火热多久？

　　公募基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的先进技术(shù)，英伟达公(gōng)司的股(gǔ)价在近(jìn)期大(dà)涨。5月30日盘中，该公司股价最高达(dá)到419.38美元，公司(sī)市值一(yī)度突破万亿(yì)美元。截(jié)至(zhì)6月1日收盘，其股(gǔ)价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万(wàn)亿美元(yuán)的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全(quán)球大型行业，并将为社会带来深远的影响。”除了英(yīng)伟达公司(sī)，微软、ADM等科技公司也加大了AI方面的(de)投(tóu)资(zī)。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨幅最高的股票型ETF是游(yóu)戏(xì)主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类主题ETF的大涨也(yě)与(yǔ)AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后的便是传媒(méi)、云计算、大数据、人工智(zhì)能等主题(tí)ETF，多只云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能主题ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公募基(jī)金也(yě)早已布局英伟(wěi)达或相(xiāng)关概念股(gǔ)。交易软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概(gài)念股，该(gāi)软件信息显示，相关(guān)概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司与(yǔ)英(yīng)伟达在某(mǒu)些(xiē)方面有业务上的合作。从公募基金一季度末的数据来(lái)看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有(yǒu)英(yīng)伟达公(gōng)司股票的公募基金(jīn)主要集中(zhōng)在能投资海外(wài)市场的QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英伟达且基金(jīn)规(guī)模最高的是广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基(jī)金今(jīn)年(nián)一季度(dù)末规模为147.59亿元(yuán)，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达(dá)克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软(ruǎn)、英(yīng)伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主(zhǔ)动(dòng)管理(lǐ)型(xíng)基金中(zhōng)，持有英伟达且规模最高的是广发(fā)全球精(jīng)选(xuǎn)，该只基(jī)金今年一季度(dù)末规模为25.6亿元(yuán)，英伟达是(shì)其第二(èr)大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科(kē)技股。

　　挖财基金(jīn)投研人员(yuán)郑昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微(wēi)软、英(yīng)伟达等美股科技股年初至今的大(dà)涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初(chū)以来，微软就在AI领域加大(dà)了(le)投(tóu)资，先(xiān)是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然(rán)后又(yòu)将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投(tóu)资数十(shí)亿美(měi)元，这(zhè)是AI领域史上规模最大的一笔投资。作为一(yī)站式解决方(fāng)案的提供商，英伟达公司是今年(nián)AI概(gài)念热潮中的(de)另一大赢(yíng)家(jiā)，该公(gōng)司(sī)今年一(yī)季(jì)度(dù)的业(yè)绩(jì)远超预期，AI芯片所在数据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好(hǎo)于(yú)市场预期。

　　如何把握(wò)投资机(jī)会

　　对于(yú)寻(xún)求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会的投资(zī)者(zhě)而寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册(ér)言(yán)，英(yīng)伟达(dá)和微(wēi)软在(zài)内的众多(duō)美股科(kē)技股公(gōng)司是其关注的焦点(diǎn)。

　　“从目(mù)前的产业发(fā)展趋势来(lái)看，AI应用(yòng)已是(shì)科技(jì)革命(mìng)最(zuì)新(xīn)的突破口。能够率先建立(lì)起良好商(shāng)业模式(shì)的(de)公司与掌握AI应(yīng)用核心竞争(zhēng)力的公司将会成为未(wèi)来最有(yǒu)潜力(lì)的(de)大赢家。显然(rán)，微(wēi)软、英伟达(dá)已具备这些特质，他们的中(zhōng)长(zhǎng)期基本面(miàn)有(yǒu)所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然(rán)AI产业未来的故(gù)事看起来(lái)很(hěn)美好，但实际(jì)投资中还受诸(zhū)多(duō)因素影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导体作为AI受益(yì)板块，受到(dào)资金(jīn)关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从(cóng)3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验(yàn)证，半导体行业(yè)一季度整体营收同比下降2.9％，净利润同比大(dà)幅下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪(zōng)，目(mù)前全球(qiú)半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业(yè)并(bìng)未迎来拐点。在缺乏基本面支撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体(tǐ)重回弱势。最(zuì)近(jìn)两周，半导(dǎo)体板块虽然有所企稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询(寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册xún)首席分(fēn)析师秦洪告诉记(jì)者：“半导(dǎo)体板块回暖的驱动力主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产(chǎn)业的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业(yè)务(wù)快速增长，美股英伟达(dá)的股价表现(xiàn)以及背(bèi)后的产能扩张(zhāng)信息就是最好的例证(zhèng)。而从未来的(de)一段时间(jiān)来看，AI产业发寓言故事有哪些三年级下册课外，外国寓言故事有哪些三年级下册展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前半导体产业周(zhōu)期尚未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策(cè)扶持(chí)和(hé)半导体设(shè)备(bèi)业绩高增长等利(lì)好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲观(guān)。

　　站在投资(zī)的角度考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然(rán)AI产业(yè)的(de)发展(zhǎn)趋势(shì)值得期待(dài)，但投(tóu)资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去(qù)经(jīng)验来看，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存(cún)在(zài)着较大差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋(fèn)时买(mǎi)入，而是需(xū)要在相对低位或调(diào)整一定程度(dù)后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资(zī)者(zhě)除了关注AI产(chǎn)业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。在(zài)具体(tǐ)投(tóu)资的时候要选择掌握核(hé)心(xīn)技术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未来的业(yè)绩(jì)上，要避免(miǎn)没有业(yè)绩支持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资标的(de)也要以合(hé)适的(de)价格买(mǎi)入，否则很可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛道。

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