关注(zhù)国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗(luó)斯(sī)电视台（RT）网(wǎng)站消息(xī)，4月(yuè)29日清晨(chén)，俄罗斯海军黑海(hǎi)舰队所在(zài)地(dì)，克里米亚半岛的塞瓦斯(sī)托波尔市的(de)一个储油设施遭到无人机袭击。从网络上曝(pù)光的照片可以看到(dào)，袭(xí)击导(dǎo)致(zhì)储油设施(shī)燃起大(dà)火。

　　报道称(chēng)，俄罗斯(sī)任命的(de)塞瓦斯(sī)托波尔市市长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫在社交媒(méi)体上称：“由无(wú)人机(jī)袭击造成的火(huǒ)灾影响面(miàn)积约为1000平方米，所(suǒ)有安全(quán)和救援人(rén)员(yuán)都已抵(dǐ)达现场。火灾所(suǒ)在地(dì)和民用(yòng)区域间隔很(hěn)远。”

　　现场目(mù)击者分享(xiǎng)的多段视频显示，一场大火照亮了整个夜空，浓烟直(zhí)冲云(yún)霄。RT称，目前(qián)还没有任何伤亡报告(gào)，地方(fāng)政府敦促人们(men)在消防员努力扑灭大火时保持冷静。

　　报道称，本周(zhōu)早些时候，塞瓦斯托波尔也(yě)曾遭到两架无人机的袭(xí)击(jī)，其中一架无人机被俄军摧(cuī)毁，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙(lóng)头一季度业绩(jì)大反转(zhuǎn)

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发(fā)布2023年一季报。报告期内，公司(sī)实现营业收(shōu)入(rù)610亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.97％；归属(shǔ)于上市公司股东的(de)净利润8.5亿元，同比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内，随着国(guó)内餐(cān)饮行业的逐步(bù)回暖，厨(chú)房(fáng)食品的(de)销量(liàng)较去年同期有(yǒu)所上涨。另外，去年一季度(dù)受南(nán)美干旱天气(qì)等因素影(yǐng)响，大(dà)豆、大豆油(yóu)及棕榈油等(děng)公(gōng)司主(zhǔ)要(yào)原材料的价格(gé)快(kuài)速上涨(zhǎng)，今年(nián)一季度公司主要原(yuán)材料成(chéng)本低于去年同期(qī)。销量上涨和毛(máo)利率提(tí)升共同(tóng)推动了厨房食(shí)品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销(xiāo)商数量合计7768家(jiā)，较上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投资者关系活(huó)动(dòng)上表示，新增渠(qú)道主要来源于网络下(xià)沉(chén)、细分产品的专业经销商，以及餐饮渠道(dào)的快速发展带来的经(jīng)销商增长。

　　产能(néng)方面(miàn)，金龙鱼目前(qián)有70多个已(yǐ)投产(chǎn)生产基地，央厨杭(háng)州、周口(kǒu)、重庆(qìng)、兴平基(jī)地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建成投产。目前，河南周(zhōu)口和陕西兴平央(yāng)厨开始(shǐ)供应(yīng)学生(shēng)餐业务(wù)，多款预(yù)制菜在线下及电商(shāng)平台开展销售。

　　不过(guò)，期货日(rì)报(bào)记者(zhě)还注意到，金龙鱼归属于上市公司股东的扣(kòu)除非经常性(xìng)损(sǔn)益的净利润为2.4亿元，同(tóng)比下降70.94％。这(zhè)主要是公(gōng)司的套期保值(zhí)操(cāo)作未完全满足套期会计(jì)要求(qiú)的衍生(shēng)金融工具损(sǔn)益的(de)影响，因此(cǐ)将套期保值业务划定(dìng)为非经(jīng)常性损益，排除(chú)在净(jìng)利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于(yú)开展2023年度商品期货套(tào)期(qī)保值业务的(de)公告》中披露(lù)，将在2023年对在(zài)场(chǎng)内市(shì)场交易的与公司及下属子(zi)公司(sī)的生产经(jīng)营(yíng)有直接关系的原(yuán)料、产品、油脂等期货品(pǐn)种，主要包括：棕榈(lǘ)油、豆(dòu)油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉(yù)米、花生等品种。第(dì)一季度，饲料(liào)原料和油(yóu)脂科技产品的销量有所(suǒ)增长，营业(yè)收入同比上涨，但是在行情(qíng)下(xià)跌的过程中，公司油脂(zhī)科技相关产品的利润受到挤压，导致利润同比有所减少。从合并(bìng)资产负债表中可(kě)以看(kàn)出，衍(yǎn)生金(jīn)融资产从(cóng)年初(chū)余额(é)的5.8亿元增(zēng)长到了期末的8.3亿元，实现了对现货市场的对(duì)冲作用(yòng)，弥补了一定的利(lì)润损失(shī)。

　　记(jì)者还注意到，油脂(zhī)加(jiā)工企业道道全一季(jì)度扭亏(kuī)为盈(yíng)。4月26日晚间，道(dào)道全发布2023年一季(jì)度报(bào)，公(gōng)司实现营业(yè)收入17.48亿元，同比(bǐ)增(zēng)长41.34％，实现扣非后净(jìng)利润7093万(wàn)元，实现经营活动产生的现金流量(liàng)净额3.31亿(yì)元(yuán)，亦跟随同步转正。由于产能释放、原料回落、消费复苏(sū)、推出(chū)新品(pǐn)等(děng)利好(hǎo)因(yīn)素影(yǐng)响，道道(dào)全迎来业(yè)绩修复(fù)时(shí)刻。分析人士表示，道道(dào)全业绩修复有持续性(xìng)，预计二季(jì)度(dù)还有增长。

　　“原(yuán)材料价(jià)格(gé)下降”是(shì)道道全业绩(jì)出(chū)现大反转的(de)主要(yào)原(yuán)因。

　　三年间，原料菜油价格从8000元/吨一线飙涨至(zhì)14000元/吨以上的历史(shǐ)高(gāo)位(wèi)，这大(dà)大抬升了企(qǐ)业(yè)的加工成(chéng)本。然而(ér)零售终端的包装油(yóu)价(jià)格上涨幅度(dù)却不及成本上涨幅度，甚至出现卖得越多、亏得越多(duō)的(de)情况，这导致(zhì)油脂加工企(qǐ)业的盈利能力大幅下降，道道全也不例外。自2022年下半年以(yǐ)来，道道全新建(jiàn)产能陆续释放，海外到港原料陆续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油(yóu)毛利率逐步(bù)回升。

　　道道全(quán)近年来(lái)主推旗下茂(mào)名工厂建设，并于今年一季(jì)度取得(dé)阶段性成绩。2022年7月份，道道全茂(mào)名工厂建(jiàn)成投产(chǎn)，此后产能处(chù)于爬坡释放期(qī)。今(jīn)年以来，广(guǎng)东大(dà)力发(fā)展预制(zhì)菜产业(yè)，一季度广东地区餐(cān)饮(yǐn)消费(fèi)回暖势(shì)头(tóu)良(liáng)好，为道道全茂名工(gōng)厂的(de)投产及产(chǎn)能释放带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道(dào)道全还表(biǎo)示，今(jīn)年一季度(dù)扭(niǔ)亏为盈的(de)另一主要(yào)原因是主要原料价格出现(xiàn)下降趋势，缓解公司的采购及(jí)成本压力。自2022年(nián)下半年开始，道(dào)道全所用主要原(yuán)料的国(guó)际交易价(jià)格呈现出回落(luò)走势，受船期和现货到厂的时间(jiān)影响，道(dào)道全的主要原料综(zōng)合采购成(chéng)本(běn)随后于(yú)2022年年末回落，2023年(nián)一季(jì)度则(zé)进一(yī)步(bù)延(yán)续回落趋(qū)势，对其一季度实现扭亏为盈有明显(xiǎn)正(zhèng)面贡(gòng)献。

　　目前，道(dào)道全旗下拥有多个品牌，经销商总数已达1308家，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜(cài)油主要(yào)消费区域，并在(zài)岳阳、重(zhòng)庆、绵阳、茂名(míng)、靖江(jiāng)设(shè)立生产加工(gōng)基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多个(gè)品牌(pái)及多地工(gōng)厂，下游消费复苏、上游原料(liào)看跌将成为道道全(quán)今(jīn)年业绩修(xiū)复(fù)的两大(dà)驱动因子。对于今年的业绩，道道全持有谨慎乐观态度(dù)，认(rèn)为业(yè)绩修复(fù)有(yǒu)一定持(chí)续(xù)性(xìng)，未(wèi)来(lái)不宜过度悲观。亦有多家券商对道道全今年(nián)业绩表达正面预期，并预(yù)测其今年全年营业(yè)收入(rù)将突(tū)破100亿(yì)元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕(zōng)榈油、包(bāo)材等大(dà)宗(zōng)原材(cái)料价(jià)格自2022年下半(bàn)年(nián)高位回落，且叠加提价效应逐(zhú)渐(jiàn)显现，部(bù)分(fēn)公司毛利率迎来较(jiào)明显(xiǎn)改善。

　　对于行(xíng)业发展格局与趋势，道(dào)道全认为，2023年，从(cóng)目(mù)前掌握的(de)信息(xī)来看，原(yuán)材(cái)料供给(gěi)预(yù)计将(jiāng)趋向于宽松，但天气、能源(yuán)及(jí)国际政治(zhì)经济形(xíng)势等(děng)因素的影响(xiǎng)，又给(gěi)油(yóu)脂、油料(liào)市场带(dài)来不确定性。包装(zhuāng)食(shí)用(yòng)植(zhí)物油是生活(huó)必需(xū)消费品，市场空间(jiān)广阔(kuò)。随(suí)着消(xiāo)费者(zhě)健康意识的提高，对健(jiàn)康(kāng)、安全、营养的食用(yòng)油需(xū)求(qiú)也将持(chí)续(xù)增加，未来品(pǐn)牌化、高端(duān)化将是行业发展(zhǎn)的趋势，品牌差异化现象也将日益(yì)凸(tū)显。

　　中信建投油脂分析师石丽红告诉记者，在原(yuán)料供(gōng)应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行周期，而(ér)且我(wǒ)国(guó)菜油原料供应出现(xiàn)了从未有过的多元及宽松局面，包装油的成本端压力缓解趋势明显(xiǎn)。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，菜油的(de)消费需求端(duān)则(zé)是(shì)喜(xǐ)忧参半。

　　“今年1—2月(yuè)油脂油料(liào)市场整体运(yùn)行平稳，缺乏突出矛(máo)盾且供(g1克拉等于多少毫克 1克拉等于多少CTōng)需端(duān)均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然而，进入(rù)3月后(hòu)市场风云突(tū)变，硅谷银(yín)行(xíng)倒闭引发市(shì)场(chǎng)恐慌(huāng)及连锁反应(yīng)，为全(quán)球金融市(shì)场(chǎng)的稳(wěn)定性带来(lái)了(le)挑战，对整个(gè)商(shāng)品乃至金融(róng)市场造成了(le)较大冲击(jī)。此外，巴西(xī)大(dà)豆及欧洲菜油(yóu)供给压(yā)力从进口成本端(duān)为(wèi)油脂油料(liào)市场形成(chéng)了(le)较大拖累。宏(hóng)观(guān)与(yǔ)基(jī)本(běn)面利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不(bù)论(lùn)是(shì)油还是(shì)粕均显著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然市场(chǎng)并不看(kàn)好油粕走势，但如(rú)此(cǐ)凌厉的跌势仍在节奏上超出了市场预期。”石(shí)丽红(hóng)说。

　　也有(yǒu)行(xíng)业(yè)人士认为(wèi)，今(jīn)年一(yī)季度油(yóu)脂的走势也(yě)受到(dào)宏观面影响。另外，在大量乌克(kè)兰及澳洲(zhōu)廉(lián)价菜籽的冲(chōng)击(jī)下(xià)，今年欧洲菜籽(zǐ)进口(kǒu)同(tóng)比增(zēng)加(jiā)200多(duō)万吨，原油(yóu)价格(gé)不(bù)景气带来生(shēng)柴投料需求(qiú)减少，这令欧洲菜油的(de)出(chū)口潜力大大增加。此外，继续增产(chǎn)的(de)俄罗斯菜油大部分依赖对(duì)中国出口(kǒu)，在加拿大旧作菜籽采购(gòu)近500万(wàn)吨的背景下，国内后(hòu)期面临(lín)的菜油供给压力十分(fēn)明显。

　　但今(jīn)年以来，行业普(pǔ)遍反映，油脂消费复苏不及(jí)预期，包装油需求乏力，国(guó)内食用油需求整体增量空(kōng)间不大。要想拿到更多市(shì)场份额(é)，不同油(yóu)种之间、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需求仍处于弱势，因提(tí)货较好，菜油表观库存处(chù)于低位，终端库存处于高位(wèi)。随供应逐(zhú)步增加，表观库存或逐步起量，二季度菜油(yóu)价格与相关(guān)油脂价差缩小(xiǎo)格局(jú)背景下，菜油(yóu)需求(qiú)或起量，但(dàn)中短期仍处于累库态(tài)势。”石丽红说。

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