投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪(xù)、政策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验证以(yǐ)及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达397.7美(měi)元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美(měi)元大关。

　　英(yīng)伟达今年股价(jià)的强(qiáng)劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资热。Choice数据显示，多只云计算(suàn)、人工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能火(huǒ)热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技(jì)术，英伟达公司的股价(jià)在近期大涨。5月30日盘中，该公司(sī)股价最高达到419.38美元(yuán)，公(gōng)司市(shì)值一度突破万亿美(měi)元。截至(zhì)6月1日收(shōu)盘(pán)，其股价回落至397.7美元，但依旧有(yǒu)望(wàng)再次突破(pò)万亿(yì)美元(yuán)的市值(zhí)。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作(zuò)正在改(gǎi)变全球大(dà)型行(xíng)业，并将(jiāng)为社会带来深远的影响。”除(chú)了(le)英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情(qíng)的(de)关(guān)注热情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是(shì)游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的(de)大涨也(yě)与AIGC（人(rén)工智能(néng)自动内容生成）概(gài)念的热炒(chǎo)有关(guān)。涨(zhǎng)幅紧随其后的便是传(chuán)媒、云(yún)计算、大数据(jù)、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能主题(tí)ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已(yǐ)布(bù)局英伟达或(huò)相关概念(niàn)股。交易软(ruǎn)件通(tōng)达信推出(chū)了英伟(wěi)达概(gài)念股，该软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)一共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这(zhè)些公司与英伟达在某些方(fāng)面有业务上的合作。从公募基(jī)金一(yī)季度末的数(shù)据来(lái)看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或(huò)间接持有英伟达公司股(gǔ)票的(de)公募基金主(zhǔ)要集中在能(néng)投(tóu)资海外市场的(de)QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金(jīn)规(guī)模最高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模(mó)为147.59亿元，跟(gēn)踪指数为(wèi)纳(nà)斯(sī)达克100指数，前十大重仓股中包括苹果、微(wēi)软、英伟达和谷歌等(děng)多家全球科技公司。

　　主动管理型(xíng)基金中(zhōng)，持(chí)有英(yīng)伟达且规模最(zuì)高的(de)是广(guǎng)发全(quán)球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其(qí)第二大重仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占(zhàn)净(姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达(dá)，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多(duō)只(zhǐ)科技股。

　　挖财基(jī)金投研人(rén)员(yuán)郑昕昊(hào)告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软、英伟达等(děng)美股科技股年初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊称，年(nián)初(chū)以来，微(wēi)软就(jiù)在AI领(lǐng)域(yù)加大了(le)投资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入(rù)搜(sōu)索引擎(qíng)Bing，然后又将(jiāng)其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向(xiàng)ChatGPT开(kā姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她i)发者OpenAI追(zhuī)加投(tóu)资数十亿美元，这是AI领域(yù)史(shǐ)上(shàng)规(guī)模最大的一笔(bǐ)投资。作为一站式解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概念热潮中的另一(yī)大赢家(jiā)，该公司今年一季度的业绩远(yuǎn)超预(yù)期，AI芯(xīn)片所在(zài)数据中心(xīn)业务的营收创历史(shǐ)新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何(hé)把握投资机会

　　对于寻求AI主题投资机会的投资者而言，英(yīng)伟(wěi)达和微软在(zài)内的众多美股科技股(gǔ)公司是其关注的(de)焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋(qū)势来看，AI应用已是科技革(gé)命最新的(de)突破(pò)口。能够率先建立起良好商业模(mó)式的公(gōng)司与掌握AI应用核心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有潜力的大赢家(jiā)。显然，微软、英伟达(dá)已具(jù)备这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业(yè)未(wèi)来(lái)的故事(shì)看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为(wèi)，半(bàn)导体作为AI受益板块(kuài)，受到资金关注(zhù)，行业(yè)成交热度上升，从3月中(zhōng)旬一直涨至4月(yuè)上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并未得到业绩的验证(zhèng)，半导体行业一季度整(zhěng)体(tǐ)营收同比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅下(xià)降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的(de)跟(gēn)踪，目(mù)前全(quán)球(qiú)半(bàn)导体产(chǎn)业整体(tǐ姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她)仍处于主动去库存阶(jiē)段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺(quē)乏基本面(miàn)支撑的情况(kuàng)下，4月中(zhōng)旬以来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最(zuì)近两周(zhōu)，半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)虽然(rán)有(yǒu)所(suǒ)企(qǐ)稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　金百临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪告(gào)诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主要来源(yuán)于(yú)AI产业的大发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的算力(lì)芯(xīn)片(piàn)业务快速增长，美(měi)股(gǔ)英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价(jià)表现以及背后的产能扩张信息(xī)就是最(zuì)好的例证。而从未来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来(lái)看，AI产业(yè)发(fā)展仍然(rán)是(shì)强劲有(yǒu)力，且空间不(bù)可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管(guǎn)目前半(bàn)导体产业周期尚未反转，但在资金情(qíng)绪(xù)、政(zhèng)策(cè)扶持和半(bàn)导体(tǐ)设备(bèi)业绩(jì)高增长等(děng)利好因(yīn)素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热(rè)必死、均值回归的规律永不变色，所以投资与产业发展之(zhī)间存在着较大差异。在操作(zuò)中(zhōng)，不宜(yí)在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定(dìng)程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关注AI产(chǎn)业(yè)景气、资(zī)金(jīn)情(qíng)绪、政策(cè)等因素(sù)外(wài)，还需要关(guān)注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等(děng)因(yīn)素。在具(jù)体(tǐ)投资的时候要选(xuǎn)择(zé)掌握核(hé)心技术、真正(zhèng)具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保(bǎo)产业景气能够(gòu)反映(yìng)在(zài)未来的业绩上，要避免没有业绩支持的跟风炒作(zuò)。另外，好的投资标的也要以(yǐ)合适的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会(huì)赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资(zī)者要做好(hǎo)分散(sàn)配置，不要(yào)将(jiāng)资(zī)金(jīn)全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：绿茶通用站群 姐姐分手了安慰姐姐的一段话，姐姐失恋该怎么安慰她