近(jìn)期(qī)交易商协(xié)会的监管处罚力(lì)度明显加大，虽然债券市场参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建(jiàn)设银行启动(dòng)自(zì)律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要求自律调查的大行。今(jīn)年以来(lái)，交易(yì)商协(xié)会已对多(duō)家金(jīn)融机构启动自律(lǜ)调查(chá)，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中(zhōng)国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反(fǎn)馈线索，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根(gēn)据建(jiàn)行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元(yuán)。2022年，该行(xíng)支持(chí)优质头部(bù)房地产企业(yè)债(zhài)券融(róng)资需求，承销房地(dì)产企业323.35亿元(yuán)债务融资工具，房地产并购(gòu)票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商协会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信(xìn)息(xī)，针对中国进出口(kǒu)银(yín)行(xíng)金融(róng)债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以(yǐ)及中国(guó)民生银行承销(xiāo)业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月8日，大连ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗(lián)银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银行和粤财(cái)信(xìn)托共5家机构涉及债券业务违规(guī)被点名。具体来说(shuō)，交易(yì)商协会(huì)通过深入调查(chá)发现(xiàn)，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持交易等违规行为。其中，大连银行通过做市业务方式，每(měi)日滚(gǔn)动(dòng)开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反(fǎn)、清(qīng)算(suàn)速(sù)度不同的(de)现券交易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑州银行、江(jiāng)西银行和青岛银行(xíng)，内控执行(xíng)不严或流于(yú)形式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市等方(fāng)式参与债(zhài)券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数(shù)和金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律(lǜ)调查。相关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日常监测(cè)工作中发现，工(gōng)商银行主承(chéng)销的多(duō)期债务融资工具(jù)发(fā)行(xíng)定(dìng)价严重偏(piān)离市场合(hé)理水平(píng)，干扰了市场秩序，涉(shè)嫌违反银(yín)行(xíng)间债(zhài)券市场自(zì)律管理相(xiāng)关规定。

　　4月3日，交易(yì)商协会网站披露(lù)，近(jìn)期在查(chá)处四平市(shì)城市发展投资控股有限公司(sī)案件(jiàn)时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林(lín)亿联银行因(yīn)违规收取发(fā)行人大额(é)财务(wù)资助(zhù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则(zé)，被交易商协会进行自律调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查的还有光大证券(quàn)、富国资产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限公司(sī)两(liǎng)家金(jīn)融(róng)机构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报(bào)的(de)数据，2022年全年(nián)，交易商(shāng)协会共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调查(chá)，开展自(zì)律(lǜ)调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律(lǜ)处分99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和(hé)信用增进机构、4家(jiā)主承(chéng)销商、3家(jiā)会计师事务所(suǒ)、1家律师事务所、2家其他类型机构和54名直接(jiē)责任人。作(zuò)出的处分中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被(bèi)认定(dìng)不(bù)适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被(bèi)通报(bào)的(de)原因包括低价(jià)包(bāo)销多期债务融资(zī)工具(jù)，影响了市场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序；部分债务融资工具(jù)未按照发行文(wén)件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常(cháng)投标，违背了公平公正(zhèng)原(yuán)则，并(bìng)影响了发(fā)行利(lì)率，对市场正常秩序造成了(le)ny是什么牌子中文名 ny是奢侈品牌吗一定不良影响。

　　通报(bào)指出(chū)，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关业务(wù)过(guò)程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识(shí)，严格遵(zūn)守相关监管规定和自律规则要求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市(shì)商(shāng)作为银行间市场基石机(jī)构，承担着提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发(fā)现的重要作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市交易能力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合规稳(wěn)健(jiàn)展业，“真做市(shì)、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加(jiā)大(dà)，虽(suī)然债券市场参(cān)与主体愈发丰(fēng)富(fù)多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监(jiān)管(guǎn)底线不能破戒(jiè)。

　　资深金(jīn)融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可(kě)以(yǐ)看到，银行间交易(yì)商(shāng)协会将继续(xù)贯彻落实监(jiān)管从(cóng)严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场传递(dì)“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰(xī)信号，引导市场各类主体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券承销(xiāo)机构(gòu)作为(wèi)债(zhài)券市场的(de)“看(kàn)门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序责任，切实(shí)维护(hù)好行业(yè)的良性竞争生态。

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