在锂价初现(xiàn)企稳态势的微(wēi)妙时点，头部锂(lǐ)电厂(chǎng)商如何看待(dài)？行业(yè)去库存进展(zhǎn)又如何？

　　披露年(nián)报和一季报后，市值近500亿元的锂电巨(jù)头国轩高科(kē)4月28日(rì)举(jǔ)办媒体开放日上作出(chū)一(yī)系列判(pàn)断。在交流中，公司管理层对中国基(jī)金报记者表示(shì)，近期“跌跌不(bù)休(xiū)”的(de)碳酸锂价格，或(huò)将在15-20万元/吨之间形(xíng)成震(zhèn)荡。

　　同时，该公(gōng)司一季报显示(shì)，库存(cún)“水位”已(yǐ)经显著(zhù)降低(dī)，压力已并(bìng)不明(míng)显。这也(yě)在(zài)一(yī)定程度上反映了电池(chí)厂商们(men)近(jìn)期去库存动作的“一(yī)致性”。

　　而且需要注意的是，在国轩(xuān)高科方面看来，储能(néng)行业(yè)今(jīn)年上(shàng)升(shēng)空间预计将高(gāo)于动力电池。换(huàn)言之，从(cóng)增(zēng)速方面看，储能有望接棒(bàng)动力电池，带动电池厂商(shāng)出货持续增长。

　　锂(lǐ)价料维持(chí)在15-20万(wàn)之间

　　作为锂电池核心原材(cái)料，碳酸锂价格公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗(gé)大起大落在市场上引起巨大(dà)争议。“就(jiù)为(wèi)了买100吨碳酸锂(lǐ)，我们曾经开车16个小时经过1600公里(lǐ)路程，” 国轩高科高级副(fù)总裁(cái)、中国业务板(bǎn)块总裁(cái)王(wáng)启岁笑称。这(zhè)也在(zài)一定程度上(shàng)反映了锂价迅速(sù)上(shàng)涨给下游带来(lái)的(de)阵痛(tòng)。

　　不过，今(jīn)年以(yǐ)来锂价又迅(xùn)速击(jī)穿(chuān)20万元关口，在近期才(cái)有明显企稳趋势(shì)。毕(bì)竟，在4月12日之(zhī)前，电(diàn)池级碳(tàn)酸锂价格已经连跌52天。而且在(zài)此(cǐ)前30天内，价格(gé)共计(jì)跌去19.25万元/吨。

　　而据上海钢联(lián)数(shù)据最新显示，在4月27日(rì)-28日两天内，电池(chí)级碳酸(suān)锂价格已(yǐ)经连续两日上涨，两日内分别上涨4000元(yuán)/吨和(hé)5000元/吨，从18万元/吨(dūn)涨至(zhì)18.9万元/吨(dūn)，反弹趋(qū)势明显。

　　锂价在(zài)什么区(qū)间较为合理，国轩高科方面(miàn)也给出自己研判。王启岁在会上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可(kě)能形成(chéng)振荡期。“我们通过(guò)一(yī)季度观察来看，新能源行业处(chù)于稳(wěn)定增长阶段，储能行业在一季度是处于投标、招(zhāo)标的阶段(duàn)，第三季(jì)度将(jiāng)迎来(lái)大规模交付，而(ér)储能大规模交付会带来产能复苏，碳酸锂(lǐ)价(jià)格预计会维持在这个区间(jiān)之内。”

　　实际(jì)上，碳酸(suān)锂价格下降，对于(yú)电池厂商的毛利率提(tí)升已经有了立竿见影效果。

　　从毛利(lì)率方面来看，国(guó)轩(xuān)高科在(zài)一季度达到(dào)了18.94％，较去(qù)年全年的(de)17.79％超出1.15个百分点。实际上，同样的(de)情况也发(fā)生在宁德时代与亿纬锂能身上，其中宁德时代一季(jì)度毛(máo)利率为21.27％，较(jiào)去年(nián)全年水平提(tí)升1.02个(gè)百(bǎi)分点。而亿纬锂能则不如前(qián)两者明显，但也(yě)提升了(le)0.4％个(gè)百分点。

　　王(wáng)启岁也认为(wèi)，在(zài)碳酸锂回归理性价格之后(hòu)，新能源汽车市场会(huì)趋于较(jiào)为合理增(zēng)长。“去年是600万辆(liàng)，经过一季(jì)度之(zhī)后(hòu)，我们依(yī)然(rán)判(pàn)断(duàn)今年(nián)新能(néng)源汽(qì)车应(yīng)该(gāi)在900-950万(wàn)辆区间，”他预计。

　　据(jù)悉，国(guó)轩高科也正在加(jiā)速(sù)产能扩张。其南京基地智能制造20GWh动力电池(chí)项目、宜春基地(dì)10GWh动力电池项(xiàng)目、庐江(jiāng)基(jī)地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳(liǔ)州基(jī)地年产10GWh电池(chí)项(xiàng)目等多个项目相(xiāng)继投产。据规划(huà)，国(guó)轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降(jiàng)库存效果明显

　　国轩高科的一季(jì)报显示，其(qí)截至报告(gào)期(qī)末其存货余额为(wèi)65.98亿元，较去年底的75.84亿元下降13％。而(ér)其一季度(dù)末，存货(huò)占总(zǒng)资(zī)产比例为8.38％。在去年底，这一比例为(wèi)10.44％。

　　实(shí)际上(shàng)，从行业整体(tǐ)状况看，国轩高(gāo)科存货(huò)水(shuǐ)平保持了较低位置。国轩高科高级副总(zǒng)裁蔡毅也表示，由于公司在江西宜春(chūn)碳酸(suān)锂原材料有自产(chǎn)能力，因(yīn)此其外购仅补(bǔ)充自产不(bù)足，“外购只(zhǐ)是(shì)缺多少(shǎo)，补多少(shǎo)，”他表示。

　　国轩(xuān)高科存货(huò)水位下降(jiàng)，也反映了行业整体状况，不少电(diàn)池厂商存货余额均在下(xià)降(jiàng)。其中宁德时代一季度报告显示，其库存金(jīn)额已从(cóng)年初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示，其存(cún)货金额(é)从去年底(dǐ)的85.88亿元(yuán)，降至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解(jiě)，已经有库(kù)存较低(dī)的电池厂(chǎng)商提到(dào)，库公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗存已恢复至健康水平，后续将(jiāng)根据(jù)规划(huà)，逐步进行补货。

　　东吴证券近期在(zài)一份研报中指出，在电池环(huán)节(jié)，厂商从22Q4开始去库(kù)存，生产材料均维(wéi)持极低库(kù)存，电池本身库存不足1个月；另(lìng)外(wài)在中游材(cái)料方面，正(zhèng)极和电解液库存周期大幅下降至7天左(zuǒ)右，负极因石(shí)墨(mò)化需(xū)要一个月(yuè)时间，库存(cún)周期较(jiào)长(zhǎng)，而隔膜约为一个月正常库存。

　　该(gāi)机构(gòu)认为，目(mù)前库(kù)存多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本保持7天的最(zuì)低安全(quán)库(kù)存。若(ruò)下游需求恢(huī)复，将带来(lái)强烈补库需求。

　　值(zh公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗í)得(dé)注意的是，在去库存的(de)过程(chéng)中(zhōng)，国轩高科也在积(jī)极尝试“出(chū)海”。该公(gōng)司在(zài)2022年(nián)加速全(quán)球化步(bù)伐，收购博世集团的德国哥廷根(gēn)工(gōng)厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产，开(kāi)始欧(ōu)洲(zhōu)本(běn)地化(huà)运营。其年报显示，2022年该公司海外销售收(shōu)入达到29.8亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)464.76％。

　　储(chǔ)能相关产品供不应(yīng)求(qiú)

　　此前市场普遍预计，储能有望接棒动力(lì)电池，带动电(diàn)池厂商出(chū)货增长(zhǎng)。近日(rì)，宁德时(shí)代也(yě)作出(chū)判断认为(wèi)，储能方面今(jīn)年预(yù)计增速将会比动力电池(chí)更高。

　　王启岁在交流(liú)中也认同这一观点(diǎn)。他(tā)预计，储(chǔ)能行(xíng)业今年上(shàng)升空间预计会高于(yú)动力电(diàn)池，其中国外家储市场需求预(yù)计会(huì)在下半(bàn)年(nián)放量，而国内大(dà)储(chǔ)市场方面(miàn)，今年一季度(dù)处于招(zhāo)标阶段，自二季度(dù)开始将进入交付阶(jiē)段，目前相关产品供不应(yīng)求。

　　从国轩(xuān)高科披露的(de)年报数据(jù)显示(shì)，其储(chǔ)能业务(wù)在2022年实现了35.08亿(yì)元的营收(shōu)，同比增长幅度达到186.49％，已经高于其(qí)动力电池业务116.4％的(de)增速。按照这(zhè)一数据计算，储能业务已经(jīng)占(zhàn)到其总(zǒng)营(yíng)收的15.22％，而(ér)在2021年，这(zhè)一比例为11.82％。

　　王(wáng)启岁直言，储能(néng)行业的空间比动力电(diàn)池上升空间(jiān)更大，“这(zhè)是一个(gè)需求量大(dà)于供应量的领域，不存在需(xū)求疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出，首先(xiān)在(zài)家(jiā)储环节，因为涉及到用电需求，每(měi)年到(dào)了(le)第二季度开(kāi)始后才爆发。而在大储环节，国内下游(yóu)招标、立项都(dōu)在一季度，真正出(chū)货是在(zài)二季度以后，目前订单状况看(kàn)来(lái)是(shì)供不应(yīng)求。此外，海外(wài)的(de)客户也正逐(zhú)渐接受中国的(de)标准(zhǔn)化集装箱产品(pǐn)。

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